近年来，不少偏股型基金偏好“豪赌”的重仓股策略，其净值波动幅度不断加大。在近期的股市调整中，一些基金经理无奈地咽下“豪赌”的苦果。中国证券报记者根据财汇金融大数据终端的统计发现，截至6月2日，剔除指数型基金后，在纳入统计的704只偏股型基金中，近1个月多达582只偏股型基金净值缩水。其中，13只基金最近1个月净值缩水幅度超过10%，幅度最大的达到16.66%。
某基金分析师指出，近年许多基金经理十分重视精选个股，基金重仓股占净值比例过高，抵御市场风险的能力变弱，导致基金净值暴涨暴跌，不利于保护基金持有人的利益。在公募基金行业当前的环境下，应进一步细化偏股型基金的风险评价体系，让持有人更清楚自己投资基金的风险。
股票集中度过高
基金经理过度偏好重仓股策略，导致许多偏股型基金的股票集中度很高。
财汇金融大数据终端根据基金一季报数据统计显示，在可比的623只偏股型基金中，一季度末有328只偏股型基金的前十大重仓股占净值的比例超过50%，其中有19只基金前十大重仓股占净值的比例超过80%。如果考察前八大重仓股的情况，多达182只偏股型基金的前八大重仓股占净值的比例超过50%；如果考察前五大重仓股的情况，有29只偏股型基金的前五大重仓股占净值的比例超过50%；如果考察前三大重仓股的情况，有57只偏股型基金的前三大重仓股占净值的比例超过30%。
业内人士指出，数据显示，许多偏股型基金的大幅净值波动主要受重仓股影响。对于某些持股高度集中的基金来说，少数几只重仓股便能极大地左右基金净值。在牛市中，这种过度依赖重仓股的策略自然是获取超额利润的利器，但在市场调整时会变成伤害投资人的凶器。在当前市场低迷的背景下，基金经理应当严控投资风险，通过更加多样化的配置进一步分散市场系统性风险带来的压力。
