双名
2018年至今的A股市场表现惨淡。前10个月,上证综指下跌21.3%,超出了2012年以来任一完整年份的跌幅。股市如此,投资于股票市场的公募基金产品净值随之下跌,并致使资产规模缩水。今年以来股票型、混合型基金规模整体下跌了约15%。
然而,如今的基金市场种类繁多。在权益类基金产品低迷之际,仍有其他类型的基金在逆势扩张,比如货币型、债券型,等等。
“基金跟股票不一样,基金种类丰富。即便是之前全球金融危机发生那会,基金市场仍有品种表现出色。比如随着黄金价格走高,黄金ETF也会走高;至少,货币基金仍是不错的现金工具。”有行业人士在接受第一财经采访时表示,基金投资应该根据不同的市况来选择不同的品种进行配置。
权益资产收缩
据基金业协会统计,截至2018年9月末,880只股票型基金共计份额6760.99亿份,资产净值7985.19亿元。2017年末,791只股票型基金累计份额5847.66亿份,资产净值7602.4亿元。
2344只混合型基金份额共计14411.01亿份,资产净值共计15080.42亿元;去年年末,相应的份额和资产净值分别为16315.05亿份、19378.46亿元。
若把股票型和混合型基金的资产相加,截至9月末,公募市场这两类产品的资产净值合计为2.3万亿元。相比去年年末的2.7万亿元,降幅为14.8%。
混合型基金虽然包括了一部分偏债混合型基金,但总体多为灵活配置型、偏股混合型和股债混合型基金。换句话说,股票型和混合型基金配置的大头为权益类资产。
从今年的走势来看,上述两类产品遭遇了量价齐跌的窘境。截至10月30日,4002只股票型基金、混合型基金(子份额分别统计)今年以来,平均亏损了15.38%。
深圳一家基金公司市场部人士对第一财经称,虽然基金净值跌得多了,大部分投资者会因深度套牢而不赎回基金产品,但也有少部分投资者会选择割肉,这也使得公司权益类产品份额今年以来发生了一定比例的缩减。
仍有产品在扩张
尽管股市积弱,但基金行业仍有较多亮点存在,至少今年以来债券市场的表现并不差。截至10月30日,今年以来,有统计的1992只(子份额分别统计)债券型基金取得了2.83%的平均收益率。另据基金业绩协会数据,截至9月末,1096只债券型基金份额18319.68亿份,资产净值19073.82亿元。去年年末的时候,债券型基金数量989只,份额14091.62亿份,资产净值14647.4亿元。这就是说,2018年以来,债券基金形势一片大好,相比去年年末的规模,前三个季度净申购(包括新基金认购)增长幅度达到了30%。
另外,基金市场还有一些其他品种凭借着业绩稳健而继续保持扩张势头。比如货币型基金仍在增长,占据着公募基金行业六成的规模。
虽然从大的分类来看,开放式基金主要分为股票型、混合型、债券型、货币型、QDII五大类。但从细分行业分类来看,仍有一些基金产品今年以来的表现并不差。比如,黄金、白银类商品基金今年以来的表现也并不差。15只(子份额分别统计)商品基金截至10月30日今年以来平均亏损0.3%,而规模还是出现了正增长。截至9月末资产净值为225.4亿元,相较于去年年末185.9亿元的规模增长了21.2%。
除此之外,有一些ETF产品,今年以来份额出现了较大幅度的扩张。尽管182只ETF,今年以来平均跌幅为16.8%,但即便如此,总规模去年年末为3601.4145亿元,到9月末变为5343.82亿元,增幅增速接近50%。而这种扩张趋势似乎还在继续。10月至今,这些ETF的场内流通份额整体又增加了400多亿份。
有行业人士对第一财经称,ETF的增量主要来自于一些蓝筹、宽基类品种,随着股市不断下跌,抄底资金则不断增加;很多机构正在用资金买入股票换购ETF。