随着保险、社保、养老等机构资金的不断壮大，A股市场机构化投资的趋势日益明显，与此同时，更多以个人投资者为基金销售对象的第三方平台感受到了危机。
多位第三方销售人士告诉记者，近几年机构化的趋势叠加今年A股行情低迷，部分过度依赖散户的平台赚钱难度大大增加。不过，第三方平台也将通过围绕核心客户体验、丰富产品结构、增加机构业务等方式积极谋求发展转型。
个人客户占比萎缩
多位业内人士认为，过度依赖个人投资者的基金销售第三方平台正遭遇“寒冬”，平台赚钱难度增加。
国内某大型第三方销售机构高管表示，过去几年机构化投资趋势明显，目前行业个人客户占比萎缩，“我们平台今年在新基金发行方面规模做的并不好，而在持续营销方面业绩相对突出，因为我们经过多年运营，积累了一批专业的客户。”
此外，今年市场行情的低迷也让基金销售难度增加。乾道盈泰基金销售公司总裁赵靖伟表示，基金第三方销售分为线上、线下两类模式。今年第三方销售产生的销售量锐减，直接原因还是市场低迷，机构化趋势的影响相对较弱。对于线上的平台来说，由于市场行情不好，基金销售量确实会产生较大的萎缩；对线下销售来说，部分第三方本来就在拓展机构业务，所以，机构化的趋势反而对这类平台带来利好。
赵靖伟说：“今年基金销售萎缩是全行业性的，尤其是权益类基金因为股市低迷卖得并不好，但另一方面，部分私募基金弱市行情下积极布局货币基金起到了一定对冲作用。”
虽然赵靖伟并未透露平台的数据，但从最大上市第三方销售机构的基金销量看，大的平台仍保持了快速增长，但在结构上偏向货币基金投资。东方财富(300059,股吧)半年报数据显示，天天基金网上半年实现基金认申购及定期定额申购交易3104.99万笔，基金销售额为3025.55亿元，同比增长90.80%，其中，活期宝共计实现申购交易902.49万笔，销售额为1930.21亿元，货币基金销售额占比高达63.8%。
在赵靖伟看来，资金的机构化趋势对第三方来说也许是利好，因为机构化资金是市场的增量资金，不论资金通过委外定制公募基金，还是线下第三方为资金配置资产，布局机构业务都是此类第三方机构发展壮大的契机。相对偏线下营销模式的第三方掌握了很多机构资源，机构化资金增多对于它们来说是很大的利好。
大力布局机构业务
在投资机构化趋势下，有的第三方通过精细化服务个人客户来提升竞争力，有的则选择加大布局机构业务。
上述大型第三方销售机构高管表示，未来会围绕核心客户、专业客户做好专业服务。市场的长线资金会越来越多，他所在的平台未来将策划增加指数板块、养老专区建设，帮助大量散户做好长期的资产配置规划。另外，为了提升个人客户的投资体验，他们还推出了货币基金的T+0转换、跨公司的权益产品转换，围绕专业客户体验深化服务。
此外，也有部分第三方平台还顺应机构化趋势，大力布局机构业务。
在今年5月底，第三方销售平台一路财富正式上线了“一企富”企业理财平台，为企业用户量身打造理财方案，提供满足不同流动性、收益性期望的资产配置计划。其官网数据显示，目前一路财富的企业理财业务累计企业客户超过3200家，累计成交额达412.76亿元。
赵靖伟说：“我们认为流量红利的时代早已过去，因此，除了阿里、腾讯、东方财富这样的流量平台型公司，其他线下类基金销售业务的平台即使大力发展在线平台，也必然面临较大困难，我们公司未来也将通过创新布局机构业务，顺应投资机构化的大趋势。”
作者：李树超
