2019年开年，市场气氛回暖，A股走出一波小幅反弹行情。统计显示，截止2019年1月15日，上证综指今年以来涨幅为3.07%。回暖的市场环境为主动权益基金建仓提供较好时机。WIND数据显示，截至2019年1月11日，在2018年四季度成立的62只主动权益类基金中，超过七成产品自成立以来取得了正收益。
其中，2018年12月19日成立的中庚价值领航基金，最新净值1.0248元（来源：wind，截至：20190118）。根据中庚基金发布的最新公告显示，该基金于1月21日开放申购、赎回、定投等业务。
建立风险高度分散的投资组合
据了解，中庚价值领航基金为偏股混合型产品，股票仓位为60-95%。基金自成立以来，采取低估值的价值投资策略，自下而上挖掘优质股票，深挖低估值、具备较高成长性的小盘股进入股票池，仓位保持在中性水平。在具体的资产配置上，超配小市值公司、以及波动性较低的成长性股票，低配周期性行业。
基金经理丘栋荣表示，后续将自下而上选股，较为积极地挖掘具备良好基本面、较高隐含回报率、行业分散度较高的股票，使产品呈现“较高仓位、低估值、低波动、低流动性”特征，力争获得较高的超额收益。同时，加强风险管理，从分散持仓、重视个股基本面风险、低估值等方面，建立风险高度分散的投资组合。
深挖低估值、高成长的小盘股
对于未来市场走势，丘栋荣认为，A股经过长期调整，估值快速回落至历史低位，风险逐步释放。同时，以国债、理财产品等为代表的无风险资产吸引力下降，无法抵御通胀风险，权益市场由于估值低、风险补偿高，吸引力相对更高。但是，从短期或中期来看，由于基本面不确定性较大，未来投资的波动性也相对较大。
在权益资产中，小市值风格相对更有吸引力。这主要有三个方面原因：首先，权益市场不确定性较大，需要挖掘基本面风险相对较小、与宏观风险相关度低、同时具备较高成长性的股票，通过这些标准自下而上可以挖掘出一些优质小盘股；第二，小盘股虽然整体并不便宜，但是经过前期大幅调整，估值分化严重，出现了大批1.5XPB以内的公司，通过自下而上可以精选低估值且隐含回报率较高的小盘股；第三，小市值公司足够分散，可以通过分散持仓降低风险。
