和讯基金消息 公募基金2018年度报告已于上周披露完毕，上市公司年报正在紧锣密鼓的披露之中。国金证券(600109)3月29日公布年报显示，旗下子公司国金基金2018年度实现营收1.7亿，净利润-6967.95万元，较2017年度净利润-2249.63万元，同比下降209.7%。
同花顺(300033)iFinD数据显示，截至2018年年底，国金基金旗下共有13只基金产品，管理规模339.3亿元，旗下货币市场基金规模331.32亿元。非货币基金规模仅7.98亿元，其中债券型基金规模1.51亿元，股票型和混合型基金规模合计6.48亿元。
规模如坐山车 货币基金占比近98%
公开资料显示，国金基金管理有限公司成立于2011年11月2日，总部位于北京，注册资本为3.6亿元人民币，是经中国证监会批准成立的从事基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务的专业资产管理公司。国金基金拥有四家股东，分别为国金证券股份有限公司、苏州工业园区兆润投资控股集团有限公司、广东宝丽华新能源股份有限公司和涌金投资控股有限公司。国金证券股权占比49%。作为一家券商基金的基金公司，国金基金权益类产品并未得到长足发展，事实上，国金基金的规模扩张一直靠货币基金支撑。同花顺iFinD数据显示，截至2018年年底，国金基金旗下共有13只基金产品，管理规模339.3亿元，旗下货币市场基金规模331.32亿元，占比高达97.65%。非货币基金规模仅7.98亿元，其中债券型基金规模1.51亿元，股票型和混合型基金规模合计6.48亿元。
从成立以来的资产规模变动数据可以看到，国金的股基和混基等权益类基金规模在不断缩水，近年来全靠货基来拉升规模。
同花顺iFinD数据显示，截至2018年年底，国金基金旗下股票型基金规模由2017年2季度末的峰值2.95亿元，缩水至0.87亿元，降幅70.51%。混合型基金由2015年二季度末的峰值52.67亿元，缩水至5.61亿元，降幅高达89.35%。而货币基金规模由2013年4季度的0.68亿元，暴增至331.32亿元。
此外，国金基金旗下迷你基数量也高居不下，同花顺iFinD数据显示，截至2018年年底，国金基金旗下有3只股票型基金，全部低于清盘线5000万元。另外，还有2只混合型基金规模也低于5000万元，其中国金鑫新灵活配置基金规模仅剩677万元。
尽管国金基金全靠货基来拉升规模，旗下4只货币基金（A、C份额分开计算），合计规模达331.32亿元。其中，国金众赢货币规模208.29亿，国金金腾通货币A、C规模合计119.67亿。但匪夷所思的是，国金鑫盈货币规模仅0.75亿元，而这只基金的规模在2016年上半年曾达到过23.29亿元的历史峰值。从4只货币基金业绩情况来看，国金众赢货币2018年业绩回报4.02%，在736只同类产品中排名102，国金国金金腾通货币A、C去年业绩回报分别为3.88%、3.10%，国金鑫盈货币去年业绩回报仅1.96%，在736只同类产品中排名733，几近垫底。
投研薄弱 年内7成权益类基金净值下跌
截至2018年底，国金基金共有8位基金经理，平均年限为3.42年。旗下权益类基金由宫雪、徐艳芳、杨雨龙及滕祖光4人管理。从国金基金旗下产品来看，在10只权益型基金中，截至2018年底，年内净值亏损的基金数量达到7只。
其中，由宫雪管理的国金上证50积极收益类份额净值下跌幅度最大，达到40.38%，同类排名598/699，由徐艳芳及腾祖光共同管理的国金国鑫发起净值下跌32.63%，同类排名1993/2117。
国金基金去年曾表示，目前正是公司的布局期，“以量化、固收产品为核心”等成为公司战略方向，重点开展量化投资、固定收益投资和互联网金融三项核心业务……量化投资方面，不仅将其列入公司战略，更组建了量化业务运营中心。公司的量化团队由20名量化投资人士构成，四个量化部门分别为互联网量化策略、多因子量化策略、增强指数策略、量化+债券等策略。
为此，国金基金于去年6月从摩根士丹利华鑫基金挖来了杨雨龙。杨雨龙曾任在摩根士丹利华鑫基金管理有限公司任数量化投资部副总监，大摩多因子策略混合、大摩量化多策略股票、大摩量化配置基金经理，不过杨雨龙在任职期间，上述三只基金业绩并不理想。据天天基金网数据显示，大摩多因子策略混合在杨雨龙任职期间净值下跌16.80%，大摩量化配置混合在杨雨龙任职期间净值下跌13.56%，大摩量化多策略股票在杨雨龙任职期间净值仅微涨0.98%。
被国金基金寄予厚望的量化投资产品，在去年交出的业绩答卷却并不理想。据同花顺iFinD数据显示，成立于2018年2月1日的国金量化多策略基金，去年净值下跌26.69%，去年三季度末成立的国金量化多因子，去年净值也微跌了0.40%，而上述两只量化产品基金经理正是杨雨龙。
国金基金在交出占比超过9成的货币基金大幅缩水，7成权益类基金净值下跌的2018年成绩单后，2019年如何破局，且让我们拭目以待！
