■本报记者任小雨
随着上市公司2018年年报不断披露，社保基金的身影陆续浮现，其投资思路得到了市场的密切关注。《证券日报》市场研究中心根据同花顺(300033)数据统计发现，在已披露2018年年报的公司中，298家公司被社保基金持仓，合计持股市值达1157.65亿元。其中，银行、医药生物、化工、食品饮料等四大行业成为社保基金去年四季度重仓的四大行业，社保基金总持股市值均在50亿元以上，分别为366.80亿元、135.23亿元、64.14亿元、53.32亿元，合计持股市值达619.49亿元，占社保基金持股市值总额的53.51%。
银行作为社保基金的第一重仓行业，其今年以来市场表现可圈可点，截至4月12日累计涨幅为14.19%，假设社保基金对这些个股最新持仓数量较去年四季度末均未发生变化，社保基金持仓市值增长达18.69亿元。从行业内部来看，社保基金去年四季度共计持有4只银行股，农业银行(601288)持股市值居首，达到352.69亿元，宁波银行(002142)（10.48亿元）紧随其后，持股市值也逾10亿元，另外，社保基金去年四季度持仓的个股还有：中信银行(601998)（3.25亿元）、无锡银行（0.37亿元）。其中，社保基金新进持有无锡银行708.07万股，并对中信银行进行继续加仓2395.32万股，最新持股数量为5972.31万股。
医药生物是社保基金长期坚守的第一重仓行业，也是去年四季度社保基金的第二大重仓行业，今年以来市场表现也较为显著，累计涨幅达36.19%，假设社保基金对这些个股最新持仓数量较去年四季度末均未发生变化，社保基金持仓市值增长高达42.61亿元。统计显示，截至去年四季度末，有29只医药生物股被社保基金持仓，其中，有21只个股社保基金持仓市值超过1亿元，乐普医疗(300003)（26.61亿元）、长春高新(000661)（17.19亿元）、华润三九(000999)（10.44亿元）和云南白药(000538)（10.15亿元）等4只个股社保基金持仓市值均逾10亿元。与此同时，有17只医药生物股成为社保基金去年四季度新进增持的品种，2018年四季度社保基金新进持有中国医药(600056)、美康生物(300439)两只个股，新进数量分别为591.92万股、240.99万股，并对包括乐普医疗（1997.50万股）、广誉远(600771)（420.00万股）、信立泰(002294)（400.01万股）、上海医药(601607)（359.44万股）、药明康德（269.83万股）、安科生物(300009)（233.70万股）等在内的15只个股进行继续增持操作。进一统计发现，上述29只个股中，共有13只医药生物股被社保基金连续八个季度持仓，成为社保基金长期布局的重点行业。
对于板块的后市投资逻辑，渤海证券表示，目前医药行业估值处于历史中低位区域，具有修复空间，短期建议投资者立足2018年年报及2019年一季报预告，关注业绩走势稳健或超预期个股，长期仍看好创新药械领域，叠加科创板“硬科技”定位的协同作用，建议关注注重研发投入的高端药械及创新药企业，如科伦药业(002422)、长春高新、安图生物、创新外包受益龙头凯莱英以及零批一体龙头国药一致(000028)。
在业绩+涨价双优的推动下，典型的周期类行业――化工股在去年四季度重新进入社保基金重仓行业，今年以来市场表现也十分抢眼，累计涨幅达37.43%，假设社保基金对这些个股最新持仓数量较去年四季度末均未发生变化，社保基金持仓市值增长也达到了30.68亿元。截至去年四季度末，共有33只个股被社保基金持仓，嘉化能源(600273)、鼎龙股份(300054)、飞凯材料(300398)、利安隆和珀莱雅等5只个股期间成为社保基金新进的标的，桐昆股份(601233)、金禾实业(002597)、海利得(002206)、扬农化工(600486)、长海股份(300196)、濮阳惠成(300481)、蓝晓科技(300487)和阳谷华泰(300121)等个股去年四季度社保基金增持均逾30万股，上述13只新进增持个股2018年业绩表现同样亮丽，包括飞凯材料、利安隆、珀莱雅等在内的11只个股去年业绩均实现同比增长。
值得一提的是，食品饮料作为社保基金去年四季度的第四大重仓行业，今年以来市场表现最出色，累计涨幅达到52.05%，假设社保基金对这些个股最新持仓数量较去年四季度末均未发生变化，社保基金持仓市值增长为15.15亿元，其持仓的个股也普遍实现较好表现，15只上市交易的社保基金持仓股中，顺鑫农业(000860)（85.14%）、养元饮品（39.35%）、涪陵榨菜(002507)（36.11%）、光明乳业(600597)（32.18%）、金枫酒业(600616)（30.88%）、盐津铺子（29.86%）和古越龙山(600059)（29.70%）等7只个股今年以来股价表现跑赢同期大盘，占比近五成；按社保基金持仓市值从高到低依次为：涪陵榨菜（97887.37万元）、顺鑫农业（41470.49万元）、养元饮品（36729.26万元）、古越龙山（19799.01万元）、光明乳业（5305.00万元）、金枫酒业（4093.60万元）和盐津铺子（1590.36万元），这7只个股后市表现仍受到机构的普遍看好，近30日内机构给予“买入”或“增持”等看好评级家数也均在5家及以上。
