近年来,ETF的工具化投资属性越来越被投资者所认可,但由于ETF市场向来有向头部产品集中的马太效应,各大公募间的进展也非常激烈,为了吸引资金,ETF价格大战悄然打响。
不同于此前平安、富国、银华等基金公司拿新发ETF产品作为低费率的试水,易方达把ETF的降低费率直接应用在了头部产品――易方达沪深300ETF上。
易方达接连下调多只ETF费率
5月24日,易方达基金发布《关于调低易方达沪深300ETF及联接基金相关基金费率》的公告,宣布将易方达沪深300ETF及其联接基金的管理费由0.2%调低至0.15%,托管费率由0.1%调低至0.05%,并修改相应的基金合同和托管协议。
值得注意的是,不同于此前平安、富国、银华等基金公司拿新发ETF产品作为低费率的试水,此次易方达下调的易方达沪深300ETF是沪深300ETF领域的头部产品之一,按照5月23日最新的基金份额和基金净值计算,易方达沪深300ETF的规模为81.32亿元,仅从调低的管理费率来看,易方达基金就相当于每年少收入了400多万元管理费。
“易方达在降低ETF费率上面还是很有魄力的,特别是作为传统的老牌公募,改革不易,希望易方达在ETF费率上的让步也能在全行业形成风气。”有业内人士向蓝鲸财经表示。
其实,即使在调低费率之前,易方达沪深300ETF也已经是全市场费率最低的沪深300ETF,此次调整过后,易方达沪深300ETF的合计费率仅为0.2%,放到全市场来看,0.2%的费率已经可以和华夏、银华、博时旗下的央企结构调整ETF、汇添富中证长三角一体化发展ETF,以及平安基金最先用来试水ETF降费的平安创业板ETF一起,跻身全市场费率最低的ETF之列。
沪深300ETF也并不是易方达基金在ETF降费上第一个产品,在此之前,2019年4月20日,易方达基金就曾正式公告,将旗下跟踪中证500和MSCI中国A股的ETF指数基金和联接基金管理费率大幅下调70%,下调后管理费率和托管费率合计同样只有0.2%。
也就是说,在沪深300、中证500、MSCI中国A股国际通指数的ETF标的中,易方达旗下ETF均为管理费和托管费合计最低的标的。
ETF进入价格战
而在创业板指数相关ETF标的中,平安创业板ETF则是费率最低的标的。平安基金也是除华夏、银华、博时旗下的央企结构调整ETF外,率先打破ETF市场费率平衡的公募。
2019年3月15日,平安基金旗下新发产品平安创业板ETF正式成立,该基金的管理费率只有0.15%,托管费率为0.05%,合计费率仅为0.2%。而在此之前,市面上的创业板ETF基金综合费率基本都在0.6%左右。此外,5月13日开始首发的平安中证人工智能ETF管理费和托管费合计也仅为0.2%,显著低于存量的行业主题ETF。
平安在ETF费率上的动作引起了不少基金公司的注意,除上述易方达基金在沪深300、中证500、MSCI中国A股国际通ETF中下调外,银华基金(博客,微博)、富国基金(博客,微博)等多家公募也闻风而动,在新发产品上尝试低费率战略,ETF价格大战悄然打响。
银华基金在5月6日开始发行旗下的新发基金产品――银华深100ETF,该基金的管理费为0.2%,托管费0.1%;富国基金在5月9日开始发行的基金产品――富国创业板ETF管理费为0.3%,托管费0.1%。这些ETF相比于同类产品都在费率上做出了较大的让步。
某ETF分析师向蓝鲸财经解释道,作为工具化产品,ETF在近年来越来越受到投资者,尤其是机构投资者的青睐,以2018年为例,有统计数据显示沪市ETF新增的900多亿规模中有70%都来自于机构投资者,由于资金大,机构对ETF的费率也更为敏感,基金公司之间的竞争也很激烈,为了吸引机构投资者降费是很大一部分原因。
但截至目前,市场上ETF的最低费率停留在了管理费0.15%,托管费0.05%的底线,有业内人士向蓝鲸财经表示,虽然目前国内ETF降费已经成为大趋势,但相比先锋集团(Vanguard)旗下产品0.11%的平均费率,仍有较大下降空间。
先锋集团(Vanguard)一直以低成本指数基金而闻名,并利用免佣金的方式发展成为全球最大的基金管理公司之一。先锋集团的创始人约翰・博格,在1975成立的全球第一只指数投资基金颠覆了整个资管行业,他开创的免申购赎回费基金和低成本的指数型投资策略,使得先锋旗下产品的平均费率仅为0.11%,远低于晨星统计数据中除先锋之外0.62%的平均费率。