中国基金报记者姚波
就像做饭一样，资产管理公司过去只是提供基金作为投资的原材料。现在基金公司也开始提供现成“外卖”――即打包好的投资组合策略，而投资顾问们可以像外卖打包一样开箱即用，或者也可以入他们自己的“调料”。
这种被称为样板投资组合（ModelPortfolio)的策略正在华尔街变得流行。这些“样板”投资组合主要是为投资顾问提供简单的投资解决方案。在35万名美国顾问中，约有12%的人完全接受现成的这类由基金公司提供的投资组合。考虑到它们越来越受欢迎，市场预计会有更多的人采用这种投资组合方式。
样板投资组合是一种资产配置策略――其实是提供给投资顾问的一种现成的基金组合解决方案。通常，资产管理公司会提供多个投资组合的版本，从全股票一直到全债券组合，从全共同基金到全ETF，甚至还可以设定包括环境、社会和治理等标准。由每一种资产类别的数十只基金构成，投资顾问可以直接使用它们，也可以进行一定的调整。
现在，不少大型公司都开始采取这种样板投资组合方案，如美林现在有1400亿美元的资产都是由其内部设定的投资组合所管理，而其1.5万名顾问中，有九成至少使用了多达120种方案中的一种。独立研究公司CerulliAssociates的董事史密斯表示，如果投资顾问将组合交由资管理公司设计，这将使这类资产从目前的2.5万亿美元增加到6万亿美元。
晨星公司多资产和另类投资策略高级分析师凯法特表示，为了满足这一需求，越来越多的资产管理公司一直在构建现成的投资组合，样板投资组合并不遵循同样的监管标准，非常灵活，而这种组合套餐要比单独发行共同基金更便宜。
样本投资组合的一个好处是成本，相比较，拥有多种资产类别的共同基金通常更贵。晨星的数据显示，一只多资产共同基金的费率约为0.87%，而贝莱德的目标配置模型的费率为0.14%至0.23%。
许多资产管理公司的模型投资组合只投资自己的基金，因此他们通常不会为资产配置建议收取额外费用。一些模型投资组合提供商，如美林和摩根士丹利，使用来自其他公司的各种基金，也会收取一定的组合管理费，不过也就是多出0.1%到0.4%之间。数据显示，包括晨星、贝莱德和嘉信理财在内的样板投资组合提供商，使用的非自营基金比例在8%至100%之间。
