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公募产品同质化严重 通过费率优惠博竞争优势

时间:2019-07-10 19:06:12

公募基金管理人完善产品线、顺应时代发展的产品不断推出,公募基金开始面临产品同质化的问题,这也给基金的销售很大的压力。《证券日报》记者注意到,2016年年初时,公募基金市场上开放式基金的数量仅有2687只,截至2019年7月9日,这一数量已经达到5569只,在三年多的时间内快速实现了产品数量的翻倍。

产品同质化问题在明星基金经理掌舵的基金产品上尤为明显。《证券日报》记者注意到,近年来明星基金经理掌舵的新基金产品受热捧,但新基金在完成建仓后的操作思路与原基金基本一致,重仓持股出现很大程度的重合。不过新基金在宣传时会提到有更优的资产配置策略,这也使得原基金的部分持有人转移到新基金上。

《证券日报》记者与多位基金经理交流得知,原基金的盘子一般比较大,相对而言,新基金的份额较小,进行操作时会更加便捷一些,在业绩上新基金往往会比老基金表现好一些,吸引投资者前来戗购也不足为奇。

公募基金市场上产品同质化严重已经是不争的事实,这也是各基金公司下调管理费率、进行申购费率优惠以扩大竞争优势的原因之一。此前,有某基金公司大类资产配置负责人对记者解释道:“很多基金产品持仓、业绩都差不多,我们在选择基金进行配置的时候就会看哪只基金更便宜、哪只基金规模更大。”

对投资者而言,基金公司之间这种良性的竞争会促使其把基金的回报和回撤做好,进一步给基金持有人带来长期、稳定的回报。从海外成熟市场的经验来看,较低的管理费率、申购费率已是大势所趋,尤其是指数基金产品,费率保持在低位已经成为了共识。

有基金公司人士对《证券日报》记者透露,部分中小型基金公司在跟银行、第三方平台的合作上仍处于劣势,投资者对基金的申购费用,最终基金公司拿到的比例也很低,在这样的形式下,很多基金公司选择在自己的直销平台对申购费用打折,增加直销渠道的客户粘性,或转而跟互联网平台合作,定制债券基金和货币基金产品。

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