2019年7月27日，以“柒月流火▪FOF炼金”为主题的2019 中国母基金峰会在北京召开。北京市企业家协会法人代表暨常务副会长、北京屹唐中艺资本投资管理有限公司董事长金晖出席本次论坛并指出，中国科创产业母基金的成立是中国科技产业和基金管理行业“科学应变、主动求变”的具体举措，希望通过母基金平台，凝聚志同道合者推动中国基金管理行业的进步。
作为“中国科创产业母基金”指导单位领导和重要的发起人之一，金晖表示，“中国科创产业母基金”的成立恰逢科创板推出，是在国家发改委、科技部、北京企业联合会暨北京市企业家协会等部门的指导和大力支持下，由国内顶尖的基金管理团队以“科技报国”为理念共同协作的成果，是在战略产业领域，由政府搭台、市场唱戏、专业管理、规范运作的典范，创造了国内第一，所以首先应该衷心感谢参与“中国科创产业母基金”项目全体成员的专业、高效、规范的工作。
北京市企业家协会法人代表暨常务副会长、北京屹唐中艺资本投资管理有限公司董事长 金晖(中)
在金晖看来，近期中国私募股权投资领域最重要的事情莫过于科创板的推出，科创板推出不单纯是一个板块、一个时点的概念，而是中国资本市场发展进程中优化迭代的一个转折点，也是中国科技产业发展新阶段的里程碑，“中国科创产业母基金”应运而生，就是希望通过我们国际化的视野，站在全球产业竞争的战略高度，以专业、规范、科学、严谨的管理运作能力，与全国各领域最优秀的基金管理人一起，以可持续的科技创新能力和市场发展为核心指标，国有民营一视同仁，推动中国科技产业的快速发展和升级转型，尽快形成全球的核心竞争力，并为投资人带来优异的回报。
7月5日，习近平总书记在深化党和国家机构改革总结会议上提出“形势在变、任务在变、工作要求也在变，必须准确识变、科学应变、主动求变”，金晖认为这对于基金管理行业同样具有现实的指导意义。时代的变革，产业的变迁，全球价值链的剧烈重组，投资者将目光重回价值等等，都对基金管理机构的投资管理能力提出了新的要求和挑战。
金晖认为，在基金管理人供过于求而优质项目供不应求的长期市场趋势下，主要的挑战表现在三个方面：
首先，是对投后管理能力的挑战。过去，基金管理人的最主要的能力体现在拿项目，因为这意味着一二级市场的套利差价。但是随着科创板的推出，以及资产重组和借壳上市通道的日益丰富，一二级市场溢价在缩小，甚至会出现倒挂，再加上投资的时间周期和机会成本，会严重侵蚀基金的预期收益率。因此，对于投资标的的价值重塑，将成为基金管理人的核心竞争力之一。科技人才并非全能，技术专家不等于公司治理专家、战略专家、市场专家、财务专家，如何在投资后帮助标的企业在细分赛道竞争制胜和可持续的价值提升，以及及时防范风险，是市场对于一个杰出的投资管理人要求的必要条件，也是投资人对管理人的必要要求。中国科创产业母基金不仅已在几个重点赛道储备了一批头部项目和人才，同时也会与相关领域最优秀的管理人合作，共同为项目方提供能够落地的关键支持和协同。
其次，是对团队建设能力的挑战。过去，国内绝大多数管理人都把项目承揽能力放在第一位，这也是向LP们募资时最大卖点之一。但是现在，信息不对称的时代已经过去，优质的项目方甚至通过公开招标来挑选投资人，这意味着项目承揽已经是一片红海。我认为未来市场需要的是能够在一个或者几个相关联的产业领域做深做透的专业团队，这个团队不单是投资专家，也应该是行业专家，不应该仅仅局限于财务投资，更重要的是要求有战略投资的能力、知识、技能、组织和动员资源和完整的团队协同。市场细分化的进程已经开始，这方面，中国科创产业母基金不仅已经在完善团队的能力建设，也开始通过大数据来持续跟踪业内前20%的管理人，争取通过母基金对子基金的引导和协同运作，来满足市场、企业和投资人的需求。
最后，是对于受托责任的挑战。基金管理行业最终是信任制胜的行业，管理人与投资人及LP之间，本质上是一种信托责任。如何公平地对待全体投资人、勤勉尽责地实现委托人目标，是下一阶段基金管理行业必须正视的问题。“受人之托，忠人之事”这个口号虽然好说，但是真正能够做到的机构很少。基金管理行业经过近几年的快速成长，虽然规模上去了，但是基于法律框架下的受托责任主体奖惩机制并未健全，这导致投资者和LP需要面对很大的道德风险。这种风险并没有反映到投资溢价当中，对于投资者非常不公平，对于整个行业信任基础的建立是非常负面的。因此，中国科创产业母基金会通过大数据建立管理人的红黑榜，同时通过母基金对子基金的引导建立公平的奖惩机制，通过制度化、市场化的方式来最大限度的控制管理人的道德风险，使投资者获得道德溢价。
金晖最后指出，中国科创产业母基金的成立是中国科技产业和基金管理行业“科学应变、主动求变”的具体举措，希望通过母基金这个平台，凝聚一批志同道合者，顺应行业发展的趋势，共同为中国科技产业屹立于世界之林、推动中国基金管理行业的进步，做出自己的贡献。
