信息时报讯（记者梁海祥）随着基金二季报披露完毕，公募基金二季度操作思路也浮出水面。海通证券(600837)报告显示，从主动股混基金持股情况来看，在外围冲击因素增多及境内企业基本面不稳的背景下，业绩稳定性更强、市场研究更为透彻的白马股更受青睐，市场龙头效应进一步显现。据海通证券报告显示，二季度公募基金整体仓位略有下降，市场避险情绪激增，投资者将更多目光投向业绩更为稳定的消费、金融等蓝筹股。
据了解，二季度重点配置消费龙头的新华策略精选，在选股方面自有“原则”。管理该基金的新华基金(博客,微博)权益投资部总监赵强，坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司，通过深入的基本面和财务分析，把公司的投入资本回报率、公司业绩增速、与公司估值三者结合起来甄选个股，特别是高ROIC、自由现金流良好、估值合理的优质公司是重点配置的对象。WIND数据显示，截至7月23日，新华策略精选、新华优选分红这两只产品自赵强管理以来分别取得了23.54%和21.61%的回报，均在同类基金中排名前1/5。
展望后市，赵强在基金二季报中透露，中国经济探底企稳的大方向不会变，政策也储备了众多的对冲工具，目前市场估值在历史底部区域，因此对后市不必过于悲观。随着时间的推移，高ROIC的优质公司一定会给投资者创造丰厚的回报，近期一些优质公司不断创出历史新高也再次印证了这一判断，也进一步坚定了他持有优质公司的信心。继续看好稳健成长的白马蓝筹股，主要是性价比比较明显、回报率较高，现金流优异的食品饮料、家电、高端制造、建材、地产等行业龙头。
业内人士表示，随着公募基金持股进一步集中，如何避免估值泡沫化，挑选性价比更高的投资标的是摆在众多基金经理面前的一道难题。
