摘要：私募行业的发展已经进入到了优胜劣汰的阶段，部分管理能力卓越、行业资源丰富的大型私募管理人得到快速发展，部分业绩差、风控能力差的私募逐渐被市场淘汰，这也是任何一个行业发展的必经之路。
本报见习记者 宁婧报道
近日，中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至7月底私募基金管理规模达13.42万亿元，较上月增加1349.85亿元，环比增长1.02%。存续登记私募基金管理人24332家，较前一月存量机构增加28家，环比增长0.12%。存续备案私募基金78734只，较前一月存量基金增加1012只，环比增长1.30%。
具体分类别来看，存续备案私募证券投资基金有39197只，基金规模增至2.4万亿元，较前一月增加735.76亿元，环比增长3.16%。私募股权投资基金27790只，基金规模8.28万亿元，较前一月增加1105.25亿元，环比增长1.35%。创业投资基金7304只，基金规模1.04万亿元，较前一月增加303.10亿元，环比增长3.00%。其他私募投资基金4440只，基金规模1.69万亿元，较前一月减少797.76亿元，环比下降4.50%。私募资产配置类基金3只，基金规模3.50亿元。
中基协表示，截至今年7月底，存续登记私募证券投资基金管理人有8868家，较前一月减少7家。私募股权、创业投资基金管理人14719家，较前一月增加40家。其他私募投资基金管理人742家，较前一月减少5家。
此外，按照规模分类来看，存续登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有262家，管理基金规模在50亿元-100亿元的有273家，管理基金规模在20亿元-50亿元的有704家，管理基金规模在10亿元-20亿元的有855家，管理基金规模在5亿元-10亿元的有1207家，管理基金规模在1亿元-5亿元的有4429家，管理基金规模在0.5亿元-1亿元的有2345家。截至7月底，存续登记私募基金管理人中有管理规模的共有21258家，平均管理基金规模为6.31亿元。
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私募证券和股权管理实现“双增长”
截至7月底，私募基金管理规模较上月增加1349.85亿元，环比增长1.02%。据了解，今年4月份时，中国私募基金规模曾出现大幅增长，当月增逾5000亿元，环比增速为4.04%。此后随着A股进入调整，基金规模一连三个月无明显变化，在6月份还出现小幅回落。这也是4月以来私募基金管理规模出现的首次增长。
与此同时，从中基协发布的数据来看，股权创投私募保持较强的增长势头。截至7月底，私募股权、创业投资基金规模达到了9.32万亿元，占私募总规模的69%左右，较上月增长1400亿元左右。私募股权、创业投资基金管理人为14719家，较上月增加40家。管理的私募基金数量达到35094只，增长了405只。
值得关注的是，证券私募规模在阶段波动后重回涨势，截至7月底，私募证券投资基金规模为2.40万亿元，较上月增加735.76亿元，环比增长3.16%。在5月和6月连续两个月缩水后，证券类私募基金规模实现逆势增长。相关业内人士表示，长期来看，目前市场整体估值水平处于低位，极具性价比。
对此，万博新经济研究院副院长刘哲在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，7月份私募证券和股权管理规模实现了“双增长”，其中私募证券投资基金在股票市场行情相对低迷的时候表现出逆势增长的态势，体现了从市场整体估值和基本面的角度，当前市场具备了一定的中长期投资价值。而股权和创业投资基金的增长则反映了从产业角度，也开始加快布局新能源、生物医药、高端装备、信息通信等新经济领域。
与此同时，有业内专家表示，尽管A股7月份整体仍呈现下跌走势，但数据显示，7月份私募证券类投资基金环比增长了736亿元，在当月全部私募基金管理规模1349.85亿元增额中占比超过了一半，而数量较上月增加了659只，在所有基金类型中增数最多，或预示外部资金对股市的看法正趋于好转。
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私募行业发展进入分化阶段
事实上，今年以来，我国私募基金数量一直呈上升趋势，由年初的75178只增至78734只。有业内专家表示，近年来，私募一直处在快速的发展通道之中。尤其是资本市场迈入“科创年”，也给私募股权投资市场带来更多的机遇与挑战。
在刘哲看来，近年来，私募基金管理规模呈现增长趋势的因素有三个方面，一方面，经济转型的需要。新经济是中国高质量发展的重要拉动力量，但是新经济的风险特点和资金需求，与传统信贷供给不相匹配，天使投资、VC投资、PE投资、并购投资等私募基金符合新经济企业不同阶段的融资需要，实体经济的融资需要的是推动私募基金管理规模增长的关键因素。另一方面，中国私募基金的渗透率较低。与间接融资相比，中国私募股权基金规模仍较小，在规模上还远远不能满足中小企业、民营企业和新经济企业的融资需求。截至2018年12月，私募股权投资基金规模7.71万亿元，仅占银行贷款余额的5.5%。
“此外，在政策支持的背景下，大力支持私募基金行业发展，在参与政府引导基金、税收政策、募资渠道等政策上均采取多种措施，对于私募股权投资基金和创业投资基金的发展起到了积极的推动作用。”刘哲进一步指出。
从私募基金管理人管理基金规模情况来看，小规模基金仍是行业主力军。截至7月底，已登记私募基金管理人中，有管理规模的共21258家，平均管理基金规模6.31亿元，其中管理基金规模在0.5亿-1亿元的2345家，规模在1亿-5亿元的4429家。有业内专家表示，规模小的私募相较大私募具有一定灵活性，在市场出现小机会时更能把握。
刘哲认为，当前私募行业的发展已经从粗放式发展阶段进入到了分化阶段。从基金数量上，大规模与小规模基金的数量呈现出“二八分布”，但80%证券类私募自主管理不足1亿，出现了明显的“马太效应”。未来龙头私募在募集资金、获得项目等方面优势会越来越明显，强者恒强的发展态势有望延续。
此外，有业内专家表示，私募行业的发展已经进入到了优胜劣汰的阶段，部分管理能力卓越、行业资源丰富的大型私募管理人得到快速发展，部分业绩差、风控能力差的私募逐渐被市场淘汰，这也是任何一个行业发展的必经之路。
总体来看，今年1-7月私募规模共增长了6400亿元，呈现出较稳健的发展态势。作为支持实体经济发展的重要资本形态，作为优秀企业的助推器，未来私募行业在资本市场中的地位会愈加重要。
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