发生了什么？又有基金突然暴涨250%多！

中国基金报记者 丁汀

发生了什么？又有基金净值暴涨2倍多！

昨晚，一只基金净值突然从1.0976元暴涨至3.8711元，一夕之间单位净值增长了252.69%。

这只基金特殊之处在于，基金公司管理人在二季度末时仍持有该基金A类总份额的70%。

中金瑞祥A单日暴涨逾250%

昨日暴涨的是一只基金的A类份额：中金瑞祥A。根据中金基金官网显示，9月17日，该基金A份额的单位净值尚停留在1.0976元，而仅过了一日，其便大涨至3.8711元，单位净值涨幅高达252.69%，位列当日混合型基金涨幅榜首。

相比之下，昨日涨幅榜第二名的基金，仅上涨了3.09%。

公开数据显示，中金瑞祥成立于去年11月13日，募集总份额为2.039亿份，其中C份额占到大部分，A份额仅为813.01万份。而截至今年二季度末，中金瑞祥A已缩水至165.03万份，C份额更是缩水只剩下40几万份，两者合计也只有两百万份出头。

下图为截至今年二季度末基金份额情况：

从季报信息来看，截至今年6月30日，该基金自成立后到封闭期结束，一直未持有权益类资产，主要做了协议存款、买入了交易所债券、以及进行了逆回购，等到打开申赎后，逐渐卖出所有仓位，持有现金。

因为是灵活配置型基金，故其股票仓位较为灵活，占基金资产比例为0%-95%。

缘于持仓大多以现金为主，该基金单位净值波动较小，几乎是一条直线，到了9月份，单位净值开始一路小幅攀升。

结合各类公开信息分析，该基金可能为一只委外机构定制化产品，成立后大资金相继撤出，因此引发基金净值多次出现异动。

记者注意到，在去年成立满月后，也就是12月14日，当日净值也曾出现异常，大涨7.82%。

收益率远比普通基金赚的多

如果从年初以来业绩算起，该基金的涨幅达到了258.4%。今年以来，一大批基金业绩表现十分出色，就算是杠杆份额的涨幅也都明显低于该基金。

WIND统计显示，截至2019年9月18日，主动权益类基金业绩做好的三只产品收益率超过80%，被动投资的指数基金中也有一只业绩超过80%。

主动权益基金中，交银成长30的业绩为83.23%，广发双擎升级的业绩为82.87%，银华内需精选的业绩为80.38%。

而在被动的指数基金中，有两只白酒基金的业绩在80%上下，遥遥领先。招商中证白酒的业绩为85.58%，鹏华中证酒的业绩为79.06%。

公募基金中还有一批分级基金B，由于带有投资杠杆，实际净值涨幅更高，最高的超过200%。

WIND统计显示，招商中证白酒B的年初以来净值涨幅高达204.5%，南方新兴消费进取和申万电子行业B的涨幅也有180%多。

但这些涨幅相比中金瑞祥A的涨幅都小很多。

七成份额本公司持有

或是赎回所致

不过不同于A份额突然暴涨，昨日，该基金的C份额微仅涨了0.78%。业内人士判断，中金瑞祥A份额净值突然大涨并非缘于基金个股持仓涨跌，有可能是发生了大额赎回。

一位基金公司人士表示，基金净值出现异常上涨可能跟大额赎回有关，其中又分为三种情况：一是惩罚性赎回费率全额计入基金资产，这对份额已经很小的基金来说，很容易发生净值大涨。另外一种是基金净值四舍五入所致。还有一种情况是，T日申请赎回，T+1日股票上涨变现。“无论是上述哪一种情况，或者几种情况的叠加，都应该与大额赎回有关。“

记者翻阅了中金瑞祥A的招募说明书，发现其A份额持有期限小于7日，赎回费为1.50%；持有期限在7天至30天之间，为0.75%；若是持有超过30天且小于180天，赎回费降至0.50%；而持有大于等于半年，则不收赎回费。

不过由于基金规模较小，即便涨幅较大，但实际平摊到持有人手中的钱也并没有多少。记者在查阅公开信息中还发现，截至今年二季度末，中金基金公司持有中金瑞祥的份额占比高达70.19%。换而言之，除去基金管理人，中金瑞祥剩余持有人持有的份额只剩下60多万份。记者推测，此次净值异常或是基金管理人大额赎回所致。

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