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指数基金起步很早,但是多年以来一直是这个市场的陪衬,并不起眼,因为业绩不如主动管理的基金,曾经备受冷眼。
但是近两年来,指数基金开始了逆袭,市场上指数基金产品越来越多,指数基金的业绩也越来越好,越来越多的投资者开始选择指数基金投资,蛰伏多年的指数基金正在逐渐走红。
客观原因是市场给力,最近两年,股灾之后的大部分时间都是震荡行情,指数行情,虽然沪指可能没啥波澜,波澜都在上证50和创业板那呢,局部分化还是非常严重的。以权重股为主要投资标的的指数基金逐渐显露头角,并且随着时间推移,愈加放光彩。公募基金主动管理投资价值股的基金相对于成长股少得多,所以现在指数基金的相对业绩看起来会比股灾前还要好,那个时候虽然创业板指数基金独领风骚,但是跟踪创业板的指数一只手都能数得清。
另一层面上,主动管理基金人事变更频仍,业绩稳定性较差、风格捉摸不定等也在为指数基金送上神助攻。
指数基金自身也有进化,业绩领先的指数基金普遍都是指数增强型基金或者跟踪用策略优化过的指数的基金,这类基金的佼佼者在指数的基础上还能相对稳定地贡献超额收益,让指数基金的收益更加丰厚。
众所周知,股票肯定是标准投资品里收益最高的,当然特色中国,房子恐怕秒杀股票。如果有基金能够获取稳定的超额收益,在股票本身的平均收益之上多几个百分点的收益,那么投资这类基金的年化收益率轻松就可以达到10%以上,精挑细选加上有点优化的投资策略,达到15%都是可能的。对于普通家庭来说,这样的回报率那是相当可以了,也是除房子外最好的投资方向,甚至说对于欠发达地区来说,这是比房子更好的投资方向。
过去的几年,有以下几只指数基金创造了自己的传奇:
000478建信中证500增强
160716嘉实基本面50
000172华泰柏瑞量化增强
162213泰达宏利财富大盘
310318申万菱信沪深300增强
100032富国中证红利增强
这几只基金在各自领域都是数一数二的,不仅超越了指数,而且还超越了很多指数增强基金。
在成功面前,我们最想问的就是:这样的成功能否复制?
相信每个人都想复制这样的成功,但是基金总有新变化,现在指数增强基金正面临着史无前例的高关注度,也将迎来规模增长爆发期,应对变化需要有新的策略,相对于指数增强型基金,我更倾向于指数本身进行过策略优化的基金,可能更加稳定不易受到干扰。