⊙农银沪深300指数、农银大盘蓝筹混合基金基金经理 宋永安
近期，中国联通(600050,股吧)混改方案成为市场焦点。我们判断，央企重组可能由此将会加速。6月2日，国资委表示将加快央企重组。国资委正着手拟定关于国有资本投资运营公司试点配套文件，将把所有央企按照产业集团(公司)、投资公司、运营公司三类划分，文件将于年内出台。所有央企都将纳入分类，进行改组或者兼并重组，这意味着未来央企规模将继续缩减。“三类公司”从数量上看，大致为产业集团(公司)50多家、投资公司20多家、运营公司2至3家，这意味着当前100家左右的央企还将减少约20家，兼并重组空间还很大。央企兼并重组符合当前的“去产能”政策，有助于产能过剩的行业的供给出清，提高经营效率，改善资产负债表。在2015年、2016年，央企兼并重组分别为6家、5家。按照如此节奏来估计，2017年下半年央企兼并重组将大概率加速。
油气领域可能成为第三批混改试点重心，军工、民航、通信板块也值得期待。2017年4月13日，国家发改委新闻发言人严鹏程明确表示，石油、天然气领域混改试点，拟待油气行业改革方案正式实施后，在第三批试点中统筹推进。5月21日，中共中央、国务院印发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》。作为混改的七大重要领域之一，新一轮油气改革必将打破油气产业链的固化格局，由此可以预计油气领域将是第三批混改试点的重心。此外，军工、民航、通信三大行业混改机会尤为突出，进入第三批混改名单的几率很大。
对于资本市场而言，国企改革的推进将会带来较多的投资机会，是一个较好的投资主题。
