面对市场上纷繁复杂的理财产品，想理财又不想动脑，诸多“懒人理财”工具便应运而生。如京东金融的“基智账户”，雪球旗下“蛋卷基金”，盈米财富旗下的智能基金组合平台“且慢”等，均推出了一键购买的基金组合，目标收益率诱人。
这些组合究竟能为投资人带来的真实收益是多少？是否真的能实现“躺着赚钱”的目标？记者认为，想赚钱别偷懒，投资前的功课环节不能省，购买组合投资还需要投资人仔细研读基金组合的底层资产、理性看待目标收益率，谨慎参与。
智能基金组合
到底能赚多少钱？
所谓基金组合产品，其实就是将几只基金组合在一起销售，类似FOF概念的产品。这些组合多由基金公司或者基金研究机构组建，如京东金融旗下的“基智账户”是由嘉实基金(博客,微博)组建，产品均来自嘉实基金。盈米财富旗下的“且慢”构建的基金组合则多来自盈米、以及其他专业机构和个人。
按照众多基金销售平台上的介绍，这种基金组合可以帮助投资者更好地实现资产配置策略，比购买单只基金更能分散风险。
各平台上推出的基金组合收益差异较大，有些甚至还打出了目标收益率，这需要投资者注意仔细甄别基金组合的真实盈利水平。特别是部分基金组合打出目标收益率，投资者需要注意目标收益率并非承诺收益率，切不可被一个较高的目标收益率所吸引盲目投资。
以京东金融上的“基智账户”为例，这一平台上的基金组合分为“目标盈”和“随心盈”两大类。“目标盈”中有“目标盈IV型034期”等3只产品，3只产品投资期限不同，均显示止盈年化收益率10%。
但这里的止盈年化收益率并非承诺收益率，该产品也非保本产品。该产品在介绍中称，“针对高风险偏好的投资者，以把握股票市场收益机会为目标，在模型看多市场时高比例配置股票型产品，以较高风险敞口博取高收益。”总体而言还是一只高风险产品。
从运行情况看，“目标盈IV型034期”8月18日成立以来的收益为0.13%。锁定期60天，之后进入止盈期，在这个期间达到止盈收益就提前转出，最长投资期到2018年12月，在其此间如果没有达到止盈收益率，甚至是亏损的，投资者也要承担起风险。
不设目标收益率的基金组合盈利情况如何呢？京东金融基金理财页面推荐的“随心盈”中有3个组合，均标注为“中风险”产品。收益率最高的基金组合“基智小安心”，2016年9月27日成立至今收益率2.06%，这一收益率和货币基金相差无几。事实上，从近期配置看该基金组合也将9成仓位布局在货币基金上。而“基智小进取”，成立近一年来收益0.8%，最大回撤达4.67%，基金组合的介绍页面并未显示该组合的配置和调仓。从收益和回撤看，这一基金组合的优势并不明显。
看清底层资产理性参与
个别组合的不尽人意并不能就此判断基金组合不适宜投资，事实上基金组合在国内尚在发展的初期，其收益率和组合水平参差不齐，一键购买的“懒人理财”并不能闭着眼睛买，在参与基金组合之前仍然需要做功课，看清底层资产，理性地小范围试水。
不管是单只基金还是基金组合，投资者首先要清楚组合买的什么基金，各类基金之间的比例如何。
不少投资组合中称，投资范围包括货币型、债券型、混合型、股票型共4类基金；账户管理人将根据市场的实际情况调整股票基金比例。有些投资组合中也称，会通过量化模型提供基金组合建议，动态调仓。这种情况下，就要及时查看基金组合的持仓结构，以及调仓动态。
举个例子，且慢平台上的“货币三佳”，该产品称通过优选货币基金使得该组合每年能排到备选货币基金的前20%。显然这个基金组合是全部配置到货币基金上面的，属于低风险产品。而记者看到一款产品，有40%的仓位配置货币基金，另有20%仓位配置二级债基，由于二级债基最低债券仓位为80%，也就是说，这个组合有超过50%的仓位配置于低风险固定收益类资产。因此，这款产品更类似于股债平衡型组合。
另外，且慢平台上的“安心动盈”则是标明组合80%债基配置，两成资产轮动增强。也有部分基金组合会涉及海外市场，约定QDII基金的配置比例。
明确了基金组合配置的方向，投资者便可对基金组合的风险、收益率、回撤等做到心中有数，当市场发生变化时，也可以对照基金组合的变化做出是否赎回的决定。
此外，既然基金组合是一只“类FOF”产品，那在购买时投资者还需要仔细阅读相关细则，看其业绩分成和管理费怎么收。一般而言，产品涉及基金申购、转换的相关费率均按照基金公司公告收取，但有些平台会对账户管理费有要求。
如京东金融旗下的“目标盈IV型032期”产品，显示当达到10%的止盈年化收益率之后，收取1.2%的账户管理费，未达到止盈年化收益率则不收取管理费。而“随心盈”几个基金组合显示账户管理费为1.5%，按日提取，只是目前优惠费率0%，而管理费何时恢复时间待定。
记者也注意到，且慢、蛋卷基金等平台，仅仅对组合特点、业绩走势、调仓等基本要素有介绍，但对收费问题并没有明确，建议投资者购买前详询销售机构。
