中国证券投资基金业协会纪委书记胡家夫在“21世纪国际财经峰会2017年会”上发表讲话。
在中国经济转型升级、金融发展面临新形势的重要关口，本次国际财经峰会的举办，将帮助我们更好地落实全国金融工作会议精神，迎接党的十九大胜利召开。我谨代表中国证券投资基金业协会（以下简称协会）对此次峰会的举办表示热烈祝贺！借此机会，我想谈一谈私募行业的作用和协会在私募行业自律管理方面所做的工作，欢迎大家批评指正。
股权投资历史悠久，也是人类社会的一次重要创新。国际证监会组织认为，私募股权基金通过非公开的方式募集资金，通过多元化投资策略购买公司的股权或股权相关的证券，致力于将中长期资本匹配给需要资金来发展成长的公司，以使潜在股东回报最大化。对于当前经济转型中的中国而言，发展私募股权基金具有十分重要的意义和实践价值。首先，私募股权基金通过投资于实体经济中最具创新性和成长潜力的创新创业公司，直接服务于实体经济转型和创新增长，是改善金融资本循环、提升投融资质量的重要形式。其次，私募股权基金既是一种资金汇集手段，也是一种组合投资工具，在信托责任约束下，做到“卖者尽责、买者自负”，可以有效降低资金融通中的杠杆率，分散投资风险，改善金融结构失衡和实体经济高杠杆风险。截至2017年8月底，在协会备案的私募股权和创业投资基金已经达到6.37万亿元，其中，近80%的私募股权投资基金投资于企业起步期和扩张期，70%的创业投资基金投资于企业种子期、起步期，在全球前沿科技创新和新兴产业领域积极进行战略性、前瞻性布局，投资行业主要集中于新一代信息技术、新能源、新材料、芯片制造、人工智能、生物医药等，通过促进技术、知识产权和人力资本转化为现实生产力，促进创新成果产业化、市场化和规模化，有力推动了中小微创新创业和战略性新兴产业的发展。截至2017年6月底，私募股权基金和创业投资基金投资的企业已经有589家成功登陆A股，1731家挂牌新三板。
第五次全国金融工作会议指出，金融是实体经济的血脉，要坚持“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”四项原则，以“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务作为行业发展的根本导向。中国证券投资基金业协会认真履行《基金法》和证监会赋予的职责，积极开展行业自律管理与服务，着力提升行业专业化水平和服务于实体经济的能力。几年来，协会重点做了以下几方面工作。
一是围绕行业信用体系建设，构建“7+2”自律规则体系。
信用是行业立身之本，坚持非公开募集、履行合格投资者和投资者利益优先的受托责任是私募基金的生命线。协会从行业本质和发展要求出发，逐步建立“7+2”自律规则体系，从登记备案源头开始，全面加强行业信用体系建设。以2016年2月5日协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（即“二五公告”）为标志，行业正式走上规范发展和诚信制度化建设之路。自2016年2月5日至2017年8月底，协会共注销私募基金管理人12544家，其中，主动申请注销的私募基金管理人913家，未按照《公告》要求完成第一只私募基金产品备案被注销的私募基金管理人11631家。有个比较数据可以供大家参考，2016年2月底，也就是“二五公告”实施之前，在协会登记的私募基金管理人25969家，其中有管理规模的8414家，占比32.4%；截至2017年8月底，协会有效公示的私募基金管理人20652家，其中有管理规模的17786家，占比86.1%，实缴规模突破10万亿元，行业发展势头不减，优胜劣汰效果显著。三年来，以诚信约束为抓手，通过透明的登记备案标准、明确的行业行为准则和有效的事中事后监测和自律监管，行业市场化发展机制加强，逐步形成三重有效博弈：在登记备案环节，以法律意见书为载体，实现私募基金管理人与律师事务所等中介机构的相互博弈;在基金募集环节，以基金合同为载体，实现管理人与投资者的相互博弈;在投资运作环节，以信息披露为载体，实现私募基金与被投项目的相互博弈。
二是建设机构-产品-人员信息综合报送平台，努力提升自律管理水平，强化行业信用积累与服务能力。
2017年4月，协会资产管理业务综合报送平台（简称AMBERS系统）全面上线，原私募基金登记备案系统全部迁至综合报送平台。私募基金登记备案流程、信息报送流程与人员管理、自律管理、舆情监测功能相衔接，通过数据积累和勾稽校验，为行业信用体系建设提供有力支撑。协会正在依托大数据处理技术，整合机构、产品、人员等多维主体信息，探索建立私募证券投资基金管理人会员综合分类指标体系，展示管理人经营的稳定性、专业性、合规性、信披度，以此促进机构积累个体信用，落实信用档案与信用管理，让合规、诚信、专业的基金管理人越来越多地受益于自身信用的改善和行业公信力的提高，让市场主体行为真正回归市场，实现行业信用自治。
三是强化协会服务效能，提升专业化服务水平。
协会新成立了私募服务部，定位于私募行业专业服务，推动资源对接与政策沟通。成立早期投资专业委员会、创业投资基金专业委员会、私募股权及并购基金专业委员会、私募证券投资基金专业委员会、母基金专业委员会，聚集私募行业知名机构的专家，代表行业心声，为私募事业的自治、自律和发展献计献策。目前，协会专委会已经举办了系列“中国私募行业百人论坛股权”，搭建行业团结共治、资源共享平台。私募股权及并购基金专业委员会已于2017年5月举办“私募股权暨并购百人论坛”，创业投资基金专业委员会和早期投资专业委员会于2017年7月举办了“创业投资及早期投资百人论坛”，均取得了良好的效果。计划年内将继续举办“母基金百人论坛”和“中国私募证券基金百人论坛”，打造行业发展智库。协会积极加强政策沟通和资源平台搭建，改善私募股权投资行业的制度环境及对接效率，包括协调、推动国家有关部委建立基金产品中性、透明的税收政策以及创业投资机构反向挂钩机制；认真落实财政部关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务公示工作；对接国家相关部委，利用大数据服务于各类优惠政策的落地；推动妥善解决三类股东问题，为私募基金行业创造有利的制度环境。同时，邀请私募机构走进商飞集团，组织私募机构参与世界中餐业联合会、中国矿业联合会及文化部艺术发展中心等举办的行业活动，有效实现了私募基金与其他行业机构的联动，降低了资源对接成本。
四是加强从业人员管理，完善持续性行业培训。
开展基金从业人员资格考试，是《基金法》赋予协会的职责。针对私募股权和创投行业的特点，协会专门增加适应私募股权基金、创业投资基金的科目三考试，出版股权及创投基金的专业教材，逐步提升私募从业人员的专业能力，靠专业性来强化从业人员的信用积累。针对业界信誉良好、从业经历丰富、专业背景突出的私募基金管理机构高管人员，提供了灵活、多样的基金从业资格认定取得方式。自增设科目三以来，截至2017年8月底，累计通过科目三考试25万余人。同时，为了进一步增强从业人员的合规意识，持续提高专业素养，协会开发了人员管理系统和远程培训系统，组织业内专家录制私募股权、创投远程培训课程，相关在线课程累计观看学习达66.5万人次。在线下培训中，协会优先满足私募基金的培训需求，面向早期、创投机构人员举办专题培训会，及时就行业普遍关心的热点问题进行集中宣讲答疑，仅2017年上半年，累计开展针对私募基金的培训24场，参培人员近8700人。私募行业为人才密集型行业，协会加强人员管理和行业培训旨在帮助私募行业培养一批合规守法、专业过硬的人才，为私募行业诚信经营、建设信用文化、履行信托职责奠定基础。
回顾过去，私募行业通过以信用为核心的自律管理体系和服务体系建设，已经逐步摆脱“野蛮生长”的烙印，走上规范发展新阶段，成长为资本市场的生力军，在推动创新发展和产业升级方面发挥着越来越大的作用。
未来，作为资本市场供给侧结构改革的重要内容，私募基金必须以构建稳固的信托关系为核心，忠实于投资者利益，回归行业本源，立足于自身信用的改善和行业公信力的提高，把命运掌握在自己的手里，更好地服务于实体经济转型发展。
