随着2017年基金三季报全部披露完成，122家基金公司前三季度“成绩单”正式亮相。从目前盈利情况来看，公募基金被认为是今年结构性牛市的大赢家。与此同时，基金的持仓情况也尽收眼底。统计数据显示，公募基金仓位达到连续九个季度最高。
三季度盈利2032亿元
三季度，公募基金实现规模和收益双丰收。数据显示，截至三季度末，公募基金市场规模11.17万亿元，同比去年的8.81万亿元大幅增长逾26%，环比今年二季度的10.08万亿元增长10.8%，创历史新高。
前三季度，合计新发基金731只，发行总份额5434亿份。其中，一季度发行数量最多，高达2863亿份；三季度次之，为1454亿份；二季度最少，为1117亿份。公募基金规模创新高，主要得益于货币型基金规模的增长。三季度，货币基金规模环比大增24%，突破6万亿元，此外，短期理财债券型基金规模环比也增长逾10%。
从基金分类来看，货币型基金依旧占据市场超半数江山。截至三季度末，货币基金占据基金市场总规模的57.31%，其次是混合型基金，占比19.05%。
三季度，公募基金整体盈利2032.31亿元。同比上年的856.25亿元增长137.35%，环比二季度的1147.84亿元增长77.06%。其中，三季度分类基金中盈利最高的是混合型基金，净利润为781.65亿元(此处盈利指基金为投资者赚取的利润，非基金公司自身利润)。
三季度市场表现良好，公募基金普遍取得良好收益，只有恒生前海基金当期利润为负，为－0.02亿元。盈利排名前三的基金公司分别为天弘基金、易方达基金和嘉实基金(博客,微博)，盈利分别为166.62亿元、123.69亿元和108.25亿元。天相统计数据显示，前三季度旗下基金盈利过亿元的有92家基金管理人，占比近八成。其中，超过10亿元的共60家，超过百亿元的有15家。
整个三季度，盈利最高的前二十名全部来自货币型、混合型和股票型基金。其中，天弘余额宝货币市场基金以152.56亿元排名第一。
“公募基金对金融、消费较集中的持股结构，支撑了今年以来的较高收益。”海通证券(600837,股吧)首席策略分析师荀玉根分析。今年以来，上证综指涨幅为10.1%，处于历史中上水平；但全部A股上市公司中只有1286家上涨，占比仅为37.9%。“今年以来，公募基金平均收益率达12.9%，仅次于历史上几次牛市年份。”
三季度，市场整体震荡上行，在28个申万一级行业指数中，有色金属、钢铁、食品饮料、采掘、通信等行业领涨，公用事业、传媒等行业表现落后。
继续增持大金融板块
基金三季报显示，较之先前，公募基金三季度的动作具有一定惯性，再度增仓主板公司，同时也继续减持创业板公司。“过去一个季度，A股市场的结构性牛市特征越发凸显，偏股型基金仓位显著回升。其中，股票型基金的仓位逼近九成，整体仓位已接近历史高位。”上海证券分析师屠骏表示。
具体而言，股票型基金仓位提升2个百分点，达89.5%；混合型基金仓位提升2个百分点，达63.44%。值得注意的是，2140只偏股型基金中，有463只基金仓位超过九成。
此外，三季度基金继续对主板进行加仓，据国金证券(600109,股吧)最新统计，三季度，公募基金继续增仓主板，这已是公募基金连续第5个季度增仓主板公司，同时，公募基金还连续第5个季度减仓了创业板公司。对于在三季度领涨的中小板，公募基金也予以减持，这是公募连续第二个季度减持中小板。据统计，公募基金三季度的持仓结构中，主板公司占比59.23%，环比二季度上升5.37%；创业板占比13%，环比下降1.83%；中小板占比25.81%，环比下降3.54%。
统计显示，截至三季度末，基金对金融行业的持仓占比为7.41%，环比提升0.96个百分点。目前，基金对银行和保险的持仓仓位处于历史高位，而对券商的持仓依旧处于历史低位(买入持有的盈利模式不利于经纪业务突出的券商，有利于资产管理能力强的券商)。对于大消费板块，基金则进行了结构性调整，增持了食品饮料，尤其是大手笔增持了白酒股。此外，减持了部分家电股。
基金三季度还大手笔增持有色行业，尤其是新能源汽车产业链上游资源。“所谓的新能源汽车投资热点，其实主要就是上游的锂钴涨价概念。”屠骏分析道。基金增持的前50大个股中，包括华友钴业(603799,股吧)、赣锋锂业(002460,股吧)、天齐锂业(002466,股吧)等。此外，还包括中国铝业(601600,股吧)和云铝股份(000807,股吧)。
值得一提的是，部分基金经理明确看空周期股，但看好持续有需求增量、符合中长期需求趋势的产业链对应的上游周期股，如锂、稀有金属、磁材等。
光大中国制造2025基金经理何奇在三季度加大了对地产、金融等行业的配置比例，在季度后期减持周期股。何奇指出，该基金“在三季度初维持了较高股票仓位，加大了对周期股的配置比例，降低了对券商、电子的配置比例；季度中期降低了股票仓位，逐步卖出部分涨幅较高的周期股；季度后期增加了股票仓位，加大了对地产、金融等行业的配置比例，继续减持周期股”。
