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“一带一路”国际合作高峰论坛在北京拉开帷幕，中华人民共和国主席习近平出席并发表主旨演讲。习近平宣布，中国将向丝路基金新增资金1000亿元人民币。
“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称。事实上，自从2015年3月国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》（以下简称《愿景与行动》）之后，多家公司乘着市场的东风募集并密集了一批以“一带一路”为主题的基金。
两年过去了，这些基金的表现如何？基金管理人有哪些新动向？随着政策的进一步利好，专业人士对该主题的后市看法又是怎样的？
牛妹就来给大伙儿做个全面梳理和总结。
业绩差异明显，制造业、建筑业、交通运输等最受青睐
根据Wind分类，“一带一路”概念主题基金共有46只，牛妹以2015年3月发布《愿景与行动》的时间为界限，筛选出其后成立的20只作为统计样本，结果相当清晰。
话不多说，先上统计数据。
通过这份详细的统计可以看出，2017年一季度，这20只基金增持最多的行业包括制造业，建筑业，交通运输、仓储和邮政业，三者分别有7只、5只和4只基金增持。
其实这个结果并不令人意外，正如某大型基金的基金经理所言，“一带一路”启动初期，基建及运输两大板块是最直接受益的。
他进一步指出，从行业层面来看，“一带一路”项目涉及建筑、电力设备、机械、交通运输、石油石化、通信等公司，而这些行业的基本面运行良好。2017年一季度，建筑行业上市公司营业利润、利润总额、归母公司净利润增速均为近三年的最高水平。
不过，虽然都是2015年3月后成立的“一带一路”主题基金，专注的行业也相近，但数据显示这类基金表现的差异还是非常明显。今年以来，业绩表现最好的回报率超过8%，而垫底的却亏损了12%以上。如果把时间周期拉长到基金成立以来，那么这个分化就更加明显了，回报率靠前的可以达到32.4%的水平，而亏损幅度比较大的也可以是-30%以上，称得上是“冰火两重天”。
一位接受采访的公募投研部人士表示，部分在2015年成立的“一带一路”主题基金在发行运作时间的选择上出现了失误，还有一些可能在仓位管理上也有一些问题，“比如提前走掉了，没有享受到一季度上涨的红利，或者选股方面也没有很出彩的地方，业绩表现就不会太好”。
长期看好但方向分化：为资本市场提供长期投资主题
在接受采访的多位基金经理看来，“一带一路”确实为资本市场提供了一个长期的投资主题，不过他们也强调这将是一个长期的过程，需要坚守。
其中一位沪上公募基金经理就表示，自己在一季度的调仓中增加了对金融等行业的持股。
“从中期的角度来讲，‘一带一路’主题在政策影响、基本面的走势方面都是很健康的，所以我们非常看好。增加金融持股是在做策略性的布局，因为金融板块还是跟宏观经济关系密切，是策略性地在最近一两个季度看好并且做了一些配置。”
他进一步表示，整个“一带一路”目前都比较偏向建筑和中上游产业的一些细分行业，所以自己整体性地看好。
另一家大型公募基金经理则表示，前期建筑业、制造业等主题受到青睐是符合逻辑的，但随着沿线国家消费力的增强，“消费升级类产品在中国对沿线国家出口中占比将会上升”，因此他看好这个细分行业。
前海开源基金经理杨德龙也公开表示，“一带一路”概念的背后是一些实实在在有业务并能兑现为业绩的蓝筹股，特别是一些盈利能力较强且估值合理的“中”字头大型央企。
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