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大摩强收益债券:业绩持续领先 仓位控制精准

时间:2017-11-14 15:34:22

摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金(简称“大摩强收益债券”)是摩根士丹利华鑫基金管理有限公司旗下发行的债券型基金,该基金设立于2009年12月,截至2017年三季度末,该基金的资产规模为13.73亿元,份额为8.20亿份。

历史业绩:业绩稳定,持续优异。天相数据显示,截至2017年11月9日,今年以来该基金净值上涨2.47%;最近一年该基金净值上涨1.99%,在170只同期可比基金中排名第17位;最近两年该基金净值上涨9.51%,在161只同期可比基金中排名第8位;最近三年该基金净值上涨9.51%;最近五年该基金净值上涨48.77%;成立以来该基金净值上涨高达73.18%。该基金各阶段回报均排在同类基金前列,为投资者带来了持续稳定的回报。

投资风格:仓位控制精准,积极把握市场行情。该基金对债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,风险较低。在实际运作中,债券仓位随市场行情而动,在部分时段适度使用杠杆增强收益。在2015年一季度预见性地判断出债市即将走牛,将债券仓位提升至148.49%。在二季度确认牛市后,将债券仓位又逐步增加至169.76%,积极把握了市场上涨行情。从债券的品种选择方面来看,该基金主要配置信用债和部分可转债,最近半年来利率债整体低迷,但信用债表现良好,为该基金贡献了不错的收益。从以上分析可以看出基金经理优秀的择时能力和择券能力。

基金经理张雪,8年证券从业经验,自2014年开始掌管该基金,任职回报率高达23.04%。并且她还同时管理另外四只债券型产品,产品业绩在2016年度均位于同类前30%之列,在她任职期间管理的产品均取得正收益,可见其较强的投资管理能力。

投资建议及风险提示:大摩强收益债券属于债券型基金中的一级债基,适合风险承受能力较低,专注债券投资以期获得稳定收益的投资者选择。(天相投顾 程颖)

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