私募排排网 徐锋
私募排排网12月20日讯
近日腾讯重金入股永辉超市旗下生鲜超市超级物种，这是腾讯在零售领域的重要战略投资，旨在战术层面上与阿里盒马鲜生形成抗衡。那么腾讯入股永辉超级物种，马云大力发展线下盒马鲜生，如何解读“新零售”呢?会带来哪些投资机会?带着上述两个问题，私募排排网采访了五位私募大佬，他们分别是时代伯乐基金经理杨晓虎、飞旋兄弟投资总经理陈旋、巨泽投资董事长马澄、天之成投资总经理钟希杰、引领集团基金经理潘晨兴。
腾讯入股永辉意味着新零售迎来巨头时代
如何解读腾讯入股永辉超市呢?飞旋兄弟投资总经理陈旋表示，如业内人士所言：“生鲜行业是万亿元规模市场，生鲜商超的线下改造空间巨大”。如果腾讯真的入股永辉“超级物种”，那么接下来在新零售这场战争中，生鲜行业势必再掀起一轮价格战。阿里对于新零售的布局更加久远且全面，单单在A股市场，阿里已于苏宁云商(002024,股吧)、三江购物(601116,股吧)、新华都(002264,股吧)三家上市公司产生合作，新零售是互联网化的消费体验为中心的。
巨泽投资董事长马澄认为腾讯入股永辉超市，永辉旗下超级物种将对抗阿里旗下盒马鲜生，这意味着新零售迎来巨头时代，或将改变新零售商超行业的竞争格局。同时马澄表示，新零售其实都是被消费升级带动的，其最终商业模式一定要吻合当地消费趋势，包括永辉超市和盒马鲜生。
天之成投资总经理钟希杰认为过去二十年里，电商不断在吃掉实体零售的蛋糕，虽然中国电商行业两极分化严重，但电商已成为传统产业，电子商务在经历了疯狂的200%增长之后也开始遇到了天花板，增速已经大大放慢，移动购物人口的红利也基本耗尽。同时钟希杰表示，虽然现在的市场发生了巨大的转变，但我们需要重新认识实体店的价值。“实体店仍然有自己独特的价值，实体店对于消费者来说仍然是线下消费的主要场景，是消费者情感宣泄和情感连接的一个重要消费场景，特别是女性，得实体店，得天下。实体店也是下一波争夺的主战场，将再次成为兵家必争之地。”
引领集团基金经理潘晨兴认为近年来电商线上零售增长逐渐乏力，且获客成本越来越高。电商发展到今日程度下，相对于中国年零售总额30万亿的规模也只占了15%左右。对于传统零售，潘晨兴表示其仍是主战场。传统零售，在生产与销售之间，存在一个多层级制的批发环节，比如省、市、县逐级代理批发，终端销售成本因供应链过长而侵占了生产与销售部门的利润。
看好线上线下相结合的龙头企业
那么腾讯入股永辉超市，会给投资者带来哪些投资机会呢?为此陈旋在接受私募排排网采访时表示，除了看好目前已经合作的线上线下相结合的超市外，还看好物流板块尤其是冷链物流的分支板块。“生鲜对于运输的要求极高，我们看好这个板块。” 陈旋强调。
时代伯乐基金经理杨晓虎认为新零售一直是市场热点，未来线下渠道存在重估，对于具有较好渠道特色的上市公司，投资者应该给予高度重视。
钟希杰认为未来的实体店不再是简单的售货中心，而是商品的自提中心和配送中心，是顾客的社交中心和体验中心。所以其认为在新零售业的投资机会中，首先受益的是线上与线下流量的龙头;第二类是拥有足够充沛消费场景的上市企业，例如服装、餐饮等企业。
潘晨兴透露，电商借助与消费者之间环节少成本低的优势可以大大节省中间成本，为其从线上向线下发展创造先天优势。我们看好与阿里与腾讯等巨头有深入合作的相关上市公司，它们可借助其海量线上资源快速扩张抢占市场。
