2017年共有3015只基金产品出现了基金经理变动的情况,剔除掉当年成立的新基金之后,还有1500只左右的产品基金经理变动
2017年,基金经理频频发生变动,这难免让基金持有人心生不安。
《投资者报》记者通过Wind资讯统计发现,截至2017年12月28日,总共有3015只基金产品(按A、B、C等份额分开统计,下同)出现了基金经理变更的情况,与2016年1977只基金的变动相比,增长53%。
不过记者也注意到,基金经理发生变动的产品,有一半成立于2017年,属于新产品基金经理任命的正常变动,由此看来,真正发生基金经理变动的产品数量也就在1500只左右。
记者在与基金业内人士交流得知,一只基金产品发生基金经理变更的原因有很多,比如基金经理离职;基金产品规模逐渐壮大从而增加基金经理数量;新发基金较多,基金经理调整;老带新培养规则下,基金公司会安排经验较少的基金经理与经验老到的基金经理一起管理同一只基金;此外,还有基金经理由于个人原因暂时无法对接管理业务、“一拖多”的基金经理由于业绩问题调岗等。
不过资深基金研究专家王群航(博客,微博)对《投资者报》记者表示,业绩不好的基金产品更换基金经理对于投资者来说应该是件好事,如果业绩较好的产品基金经理离职了,那么可能会对基金业绩产生一些影响。此外,还要关注出现基金经理变动的基金产品到底是主动型还是被动型,一般而言,被动型产品的基金经理变动是不会对业绩产生影响的。
此外,还可以关注产品的基金经理此前是否存在“一拖多”的情况,如果有的话,这对于他操盘的其他基金来说也是一个利好。
约1500只基金掌舵人变动
Wind资讯数据统计显示,截至目前,共有3015只基金产品在年内出现了基金经理变动的情况,剔除掉2017年成立的新基金之后,还有1500只左右的产品基金经理变动。
从单个基金公司来看,一些规模较大、产品较多的基金公司出现了较多的变动情况,招商基金、易方达基金、华夏基金、天弘基金、国投瑞银基金(博客,微博)、万家基金、浦银安盛基金等17家基金公司中,至少有30款产品出现了基金公司变动的情况。
记者通过多方采访,发现基金经理离职是基金产品调整基金经理的主要原因。华北某基金公司相关负责人对《投资者报》记者表示,2017年,公司有两位固收团队的基金经理离职,而这两位此前所管理的产品较多,所以整体来看,出现基金经理变动的产品就多了。
天弘基金方面也对记者解释称,自基金经理凌超离职之后,公司对其所管理的产品进行了基金经理变更。不过记者注意到,虽然天弘基金有多只产品的基金经理出现变更,但其中有八成产品都是被动指数型产品,这种产品主要以跟踪指数误差作为评判标准,业绩是完全复制指数的,所以基金经理的调整并不会对产品业绩产生太大影响。
招商基金方面也对记者表示,2017年,公司基金数量增长明显,为了匹配迅速增长的基金数量,进一步加强投研能力建设,招商基金积极扩充投研队伍。截至12月28日,招商基金权益团队人员达到79人,固收团队人员达到36人,整个投研队伍人数超百人,其中增聘基金经理为11位,离职基金经理5位,现任基金经理35位。与此同时,招商基金投资团队内部按照资产类别、投资风格等进行了细化分工,部分产品的投资管理人员进行了对应调整。整体来看,投研团队人员扩充、部分新基金经理上任、公司内部人员调动、风格梯队重新划分等是基金经理变更的主要因素。
“今年招商基金5位基金经理离职,相对于招商基金整个投研团队而言,离职比例较低。从行业整体来看,招商基金离职率也仅处于行业中游水平。”公司相关负责人坦言。
此外,基金产品规模逐渐壮大从而增加单只基金的基金经理数量;新聘基金经理之后,此前“一托多”的基金经理将手中的基金分给新基金经理等,也是基金经理变动的原因。
基金经理平均管理年限上涨
实际上,与2016年相比,2017年基金公司的基金经理变动率小幅上涨,Wind资讯数据显示,2016年全年基金公司的基金经理变动率仅有43.28%,而2017年截至12月28日,这一数据为45.02%,数值越高,说明变动越大。
此外,从基金经理离职情况来看,2017年以来共有76家基金公司总计171位基金经理离职,与2016年72家基金公司共有164位基金经理离职的数据相差不大。
不过记者注意到,2017年以来,基金公司新聘任的基金经理数量与2016年相比增长了10%,2016年104家基金公司共新聘任了365个基金经理,而2017年则是有109家基金公司共聘任了402个基金经理。
这或许与2017年公募基金总规模增长有关,证券投资基金业协会数据显示,截至11月底,公募基金管理人管理的基金资产合计达11.41万亿元,较2016年年底增长24.55%。
值得注意的是,从行业来看,基金经理平均管理年限与前两年相比有所上涨。Wind资讯数据统计显示,截至12月28日,122家基金公司的基金经理平均任职年限为2.75年,而2016年,这一数据为2.51年,2015年则更低,仅为2.27年。从公募基金行业基金经理最大年限来看,今年较前两年也有所提高,数据显示,122家基金公司基金经理最大年限平均数从2015年的6.05年到2016年的6.41年再到2017年的6.48年。
王群航对记者表示,作为普通投资者,不需要对基金经理的变动投入太多关注。如果要关注,可将主动管理型基金的业绩情况进行区分,如果产品业绩不好,换一个基金经理对于投资者来说或许是件好事。
那么,作为基金公司,该如何规避某只基金由于更换基金经理产生的而业绩波动呢?
招商基金认为,应持续加强投研能力建设,提升团队整体投研水平。投研体系形成全面培养、重点提拔、自由流动的机制,以完善的管理和科学的分工作为支撑,形成一个健康循环的生态系统,以便为整个团队源源不断地注入活水。