本报记者 刘夏村
近期《养老型公开募集证券投资基金指引（试行）》（以下简称“指引”）初稿征求意见已下发，养老型基金这一全新公募基金品种呼之欲出。业界人士认为，随着人口老龄化加剧，养老理财需求存在广阔的市场空间。部分基金公司已敏锐察觉到客户养老理财的迫切需求，前瞻性布局了相应产品，且实现了长期增值。工银瑞信于2011年推出了首只生命周期债券基金工银瑞信添颐债券基金，随后又推出工银瑞信添福债券基金，截至今年5月25日，这2只采取生命周期策略的养老主题基金成立以来年化收益均达12%以上。
工银瑞信这两只养老“黄金搭档”基金的投资目标均设定为：在保持基金资产流动性与控制基金风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的长期投资回报，为投资者提供养老投资的工具。Wind资讯数据显示，截至2017年5月25日，近三年5只生命周期基金平均收益达42.99%，平均超越基准收益为24.17%。其中工银添颐收益率最高，A、B份额近三年收益分别高达58.14%、54.82%，工银添福位列第二，A、B份额平均收益也超过50%，2只基金不仅显著超越其他产品，而且均跑赢业绩基准30%以上。
生命周期基金在美国已日益成为最受养老金青睐的投资工具之一。国内公募基金中使用生命周期策略，会根据目标日期调整权益类资产与固定收益类资产的比例。以业绩表现最为突出的工银瑞信添颐为例，该基金以五年为一个运作周期，通过在每个运作周期内不同阶段制定不同的战略资产配置方案，使基金在每个运作周期内的风险收益水平逐步降低，以适应伴随生命周期变化的投资者偏好改变，同时强调稳健的投资风格，以实现基金资产长期保值增值和一定程度上满足投资者未来养老费用的支出需求为目标。工银瑞信添福同样依据生命周期策略设计，不同的是以三年为一个运作周期。
