春旱叠加伏旱单产预期下降
尽管目前高温逐渐减退，但是局部又迎来暴雨，其中辽宁省沈阳地区已形成涝灾，虽然东北降雨有利于缓解高温、改善墒情，但鉴于辽宁和吉林局地在春播期间一度出现春旱，导致玉米出苗不齐，生长周期延长，叠加夏季授粉关键期前后的伏旱，单产下降而总产减少或成定局。有研究显示，当气温高于32℃（有的品种在35℃以上）时花粉粒1～2小时就丧失生活力，导致玉米授粉困难，出现花粒或干脆无粒形成空穗；当气温高于38℃时玉米一般不开花，38℃～39℃将造成高温热害。以吐丝前后为分界，吐丝前2周高温威胁下每日损失4%单产；吐丝后2周每日单产损失6%，回顾此轮东北高温持续了2-5天，局部地区旱情凸显，对单产形成已经产生不利影响。“立秋”预示着秋天的来临，玉米又是秋粮收获的主角，经过近两年的供给侧改革调整之后，今秋东北玉米上市或呈现诸多亮点。玉米经过两年种植调减之后，今年种植面积出现恢复性反弹，但“天化并不作美”，在风雨及高温天气轮番上阵的背景下，玉米即将迎来定产关键的灌浆期，后期积温是否够用、是否会出现早霜等，对单产形成都起到明显作用，若积温不够或者出现早霜，那么二茬苗成熟度将直接拉低整体玉米品质，水棒和千粒重低的现象或明显。反观国际市场，随着美国部分地区玉米进入乳熟期，优良率维持在历史罕见的70%以上，今年玉米再次丰产几成定局。
临储玉米拍卖成交突破6000万吨
截至8月9日，我国临储玉米成交率维持在30%左右，累计成交量突破6100万吨，与去年同期相比累计成交量多2000万吨，较去年最终5700万吨成交量多出近400万吨。那么未来我国临储玉米拍卖成交能否持续？从参与拍卖的主体来看，贸易企业参与拍卖积极性最高，占到总成交量约89%，另外深加工企业占到总成交量的8%、饲料企业占到总成交量的2%。伴随陈粮出库数量增加，市场供给相对充足，而需求层面表现持续弱势，参拍主体采购心态持续谨慎，后期拍卖成交率持续低位。
南北港口市场购销略显“僵持”
8月份以来，虽然北方港口2017年优质玉米集港小涨20元/吨至1760元/吨，但本周南方散船到货量高达40万吨以及饲料需求有限导致现货市场购销僵持。6月下旬以来，北方玉米库存持续下降，由380万吨下降至目前300万吨左右水平，降幅高达80万吨，截至8月3日当周，由于下海量减少回升至350万吨；与之对应的是北方散船玉米走货量维持高位，一度连续两周达到50万吨的水平。受此影响，南方港口压力不轻，进而导致连续两周普通散船陈玉米价格高报低走，根据最新港口数据显示，截止到8月3日，南方港口内贸库存58.9万吨，外贸玉米库存7.8万吨，此数据较6月中旬已累计下降近40万吨，但南方新粮上市的短时供应以及近40万吨的进口谷物库存令市场积重难返，尤其是普通品质的玉米。
中美贸易局势再次出现摇摆
近一周以来，中美贸易局势再次出现摇摆，具体表现为：美国时间8月7日特朗普政府宣布对160亿美元输美中国商品加征关税，税率与之前的340亿美元“清单”征税25%关税一致，时间将从8月23日开始。我国为维护自身正当权益和多边贸易体制，不得不做出必要反制，决定对160亿美元自美进口产品加征25%的关税，并与美方同步实施。中美贸易商之战再次升级，最直接影响的是大豆市场，其中7月31日CBOT大豆期货市场飙升3%，创下一个半月来的最高水平，因为市场希望美国和中国将重启谈判，避免破坏性的贸易战，但之后我国对美国将2000亿美元商品加征关税由10%提高至25%的举动表态做好准备，随后美豆期价再次回落。因贸易战前景的不确定性，我国大豆供应缺口拐点时间窗口可能在11月，我国终端采购谨慎看多。对于玉米市场而言，随着中美贸易之战进入第二轮实战阶段，其对玉米市场的间接影响也随之显现，最明显的就是下半年进口玉米及谷物的可能性将大大降低。
展望后市，今年国内玉米“去库存”驶入快车道，临储玉米库存有望降到1亿吨左右，目前相关资料显示，临储玉米出库率已达到5成左右（相当于3000万吨玉米），秋粮上市之前乃至之后国内玉米数量上的缺口并不明显，唯独需要留意的还是目前“按兵不动”的优质玉米与新季玉米的衔接问题，而目前南方春玉米已经上市数日，山东地区春玉米将开始上市，周边企业翘首企盼。到9月中旬东北新季玉米拉开上市序幕，届时叠加“天气市”影响下东北玉米单产预期下降，其开秤价能否高开，我们拭目以待。此外，天气预报称8月东北地区南部、华北大部、黄淮、江淮、江汉、江南北部等地气温偏高，部分地区降水偏少，可能出现阶段性高温和伏旱，不利于玉米产量形成，因此天气炒作空间仍在。（农产品(000061,股吧)期货网特约撰稿人梅雨
