来源 | 招商期货
导读：作者于2018年8月19日至29日参加新疆棉花产业调研活动，行程涵盖北疆和南疆，走访新疆建设兵团、地方加工企业、贸易商、交割库、农户等，以下内容是走访实录，如实记录每天的调研过程和现场状况。
背景数据：权威机构最新公布的供需平衡表数据显示，2018年度国内产量减产，新疆产量全国占比85%左右，全国减产即新疆减产。
国家棉花监测系统2018年度产量预测数据（2018年7月16日）：
国家棉花监测系统口径显示，2018年度新疆面积3457万亩，同比增2.2%；新疆皮棉单产138.9公斤/亩，同比降低6.3%；2018年度新疆总产480万吨，同比降低4.2%（2017年度新疆产量502万吨）；2018年度全国总产586.4万吨，同比减少4.3%。
中国棉花信息网2018年度产量预测数据（2018年8月10日）：
中国棉花信息网口径显示，2018年度全国总产537万吨，同比降低6.1%（2017年度全国总产572万吨）。
所存疑问：北疆首日实地调研的几家访谈对象都称2018年度植棉面积和单产大幅提升，与市场认可或权威机构公布的新年度产量数据有偏差。实际情况需跟进后续调研情况验证。
8月20日调研情况
一、五家渠市
（一）农六师
1、六师102团去年植棉面积4.5万亩，今年8万亩，增加78%；去年皮棉单产356公斤/亩，今年单产393公斤/亩，增长10.4%；去年皮棉总产1.6万吨，今年总产3.1万吨，增长96.5%；
2、六师去年植棉面积120万亩，今年180万亩，增加50%；
3、六团102团去年植棉成本（包含物化成本及人工成本）1600元/亩，今年有所降低，可能会低于1500元/亩；
4、北疆的兵团机采率已达100%，北疆地方机采率达到90%以上，整个北疆机采率超过90%，六师102团机采成本为150元/亩。
二、呼图壁县
（一）呼图壁县地区棉业企业
1、呼图壁县植棉面积：2016年度38万亩，2017年度52万亩（同比增36.8%），2018年度87万亩（同比增67.3%）；呼图壁县单产：2017年度320-350公斤/亩（中值335公斤/亩），2018年度超过400公斤/亩；呼图壁县总产：2017年度17.42万吨，2018年度34.8万吨（同比增99.78%）；
2、呼图壁县属于昌吉州，昌吉州2017年植棉面积140-150万亩（中值145万），2018年度植棉面积200万亩，同比增加37.9%，植棉面积增长的原因在于上年度种植的打瓜、玉米等转产种植了棉花，主要因为棉花有直补政策的支持，其他农作物没有政策补贴；
2、呼图壁县有耕地140万亩，今年87万亩种植棉花，占比62%；呼图壁县的籽棉衣分是全疆最低的，大概只有34%（存疑？）；
3、种植成本：自有地1200-1300元/亩，租地时种植成本1800元/亩（地租600元/亩），随着有实力企业在新疆圈地种植，租地成本预计会增加，未来租地成本可能会增加到800元/亩；
4、全疆新年度植棉面积：北疆总体增长10%，南疆持平或略增；
5、北疆地方企业机采棉成本是160元/亩；
6、该企业2017年销售速度快，平均销售价格15800元/吨（毛重）；北疆棉花强力好，一般企业都会在元旦前完成80-90%销售任务。
8月21日调研情况
一、石河子
关于20日昌吉州呼图壁和玛纳斯面积和单产增加的疑问得到解释：这两个县的产量和单产增加不是普遍现象，因为棉花种植收益的提高，这两个县其他农作物转产种植棉花，导致其棉花植棉面积增加；六师102团植棉棉价和单产增加，原因是2017年兵团系统进行改制，不再强制“四统一”，兵团职工可自由决定种植哪些农产品(000061,股吧)，棉花有补贴后种植收益高，所以转种的积极性高。
（一）农八师
1、八师2016年度产量45-47万吨（天气不好），2017年度产量50万吨（天气好）；2018年度植棉面积382万亩，皮棉产量50万吨左右（预计单产131kg/亩），这些数据与去年都基本持平；八师产量50万吨基本达到了产量上限，因为该种棉花耕地都种了棉花，其他农作物转产空间比较有限；
2、农八师2017年度籽棉单产400kg/亩，毛衣分40-42%；2018年度籽棉单产350-400kg/亩（中值375kg/亩），籽棉单产小幅降低；
3、农八师和银力集团都进行了改制，棉花加工厂向国企出租。
（二）石河子地区物流企业
1、14万吨库容，年周转量18-20万吨，2017年度成为期货交割库，有2条铁路专用线；
2、解释了交割规则：入新疆交割库公检的棉花，必须在一个月内形成期货仓单（有传言说要改规则，延长到60天内形成仓单），否则不被允许再形成仓单，也不允许在其他交割库形成仓单；在新疆其他非期货交割库入库公检的棉花，不允许进入新疆交割库注册仓单，但可以到内地仓库注册仓单；新疆交割库棉花仓储费是0.6元/吨/天；
（三）石河子地区纺织企业
1、新疆的11项纺织企业落户优惠政策在2014年5月份出台，后来公布此政策延续到2018年，后来再次延期到2020年；
2、兵团和地方对纺织企业落户的招商引资执行统一标准，但资金到位时间不一致，目前兵团对2017年招商引资优惠资金还没有落实到位，打白条方式欠账；
3、2014年执行招商引资纺织企业落户优惠政策之前，新疆纱锭数不足700万锭，且也不是全部开工；2018年底新疆将有1800万锭纺纱产能，加上在建及规划产能将有超过2000万锭；
4、为了引导纺纱产业结构，32支及以上纱将获得900元/吨补贴，32支以下纱获得800元/吨补贴。
二、沙湾县
（一）沙湾县地区农业科技公司
1、沙湾县有240万亩耕地，其中2017年度植棉面积172万亩，2018年度植棉面积176万亩（以上是在册耕地，加上黑地有190万亩），植棉面积基本持平；
2、沙湾县2018年度棉花产量预计将于去年持平，面积虽然有小幅增加，但预计单产降低；（2017年度籽棉单产400kg/亩，2018年度预计籽棉单产370-380kg/亩）
3、呼图壁和玛纳斯出现其他农作物转产种植棉花，导致植棉面积增加，虽然都是地方，但沙湾是适宜棉区，该种植棉花的都种植棉花了，转产植棉的面积非常有限，因此，沙湾植棉面积保持稳定，植棉面积增幅有限；
4、沙湾县属于塔城地区，塔城2018年度植棉面积有430万亩，平均单产380kg/亩，平均衣分40%，皮棉总产65万吨，总产水平与去年基本持平；
4、沙湾县的棉花面积已经达到可植棉面积的顶峰，再扩种的空间有限；沙湾县作为国有开荒地退耕的试点县，正在就70万亩的国有开荒地有序退耕40%，计划五年时间完成退耕70*40%=28万亩目标（若全部种植成棉花，约合4万吨皮棉），2018年已经是执行期的第三年；沙湾县的240万亩耕地分三种类型：国有开荒地、存集体地、身份地即口粮地，国有开荒地被按计划退耕。
8月22日调研情况
一、奎屯
（一）农七师
1、2018年是兵团改制的第一年，由之前的“五统一”放开，兵团职工可自由决定种植品种，棉花直补政策使棉花种植有相对较高的收益，由其他农作物转种棉花的现象较普遍，2017年度农七师植棉面积135万亩，2018年度植棉面积176万亩，面积同比增幅30%，单产可能与去年同期持平（380kg/亩），平均衣分40%，2018年度产量26.8万吨；
2、农七师有13家加工厂，23条生产线，加工能力32万吨，全部由改制后的兵团单位经营，没有进行外包；
3、北疆棉花收购期较短，籽棉在10月上旬至11月下旬（一个半月）即上市收购完毕，抢资源现象比较普遍，每年都是这样；
4、2018年兵团改制后，今年新年度开始收购籽棉时，兵团不再制定指导籽棉收购价和皮棉销售价，市场缺少了往年习惯性的兵团参考价和标杆，新年度籽棉上市初期价格可能会比较混乱，波动比较大，但市场在后期会重新适应这种市场博弈形成价格的过程。
（二）奎屯地区棉业企业
1、北疆的2018年5月有大风天气，6月份气温相对偏低，7月份和8月份天气适合棉花生长，预计新年度丰产可能性较大，棉花籽棉单产不会低于去年，但不确定因素是9月份的天气，若霜期提前则会影响秋桃生长，会影响产量和质量，9月份天气正常则新年度籽棉单产会高于去年；
2、北疆今年棉花采摘和收获期会推迟，从预期的9月底10月初籽棉大量上市可能会推迟到10月份国庆节之后籽棉大量上市，推迟上市会相应推迟皮棉整体上市时间；
3、兵团改制后，新年度的籽棉收购和皮棉销售失去了标杆和稳定器，兵团也是随行就市收购籽棉和销售皮棉，预计新年度籽棉价格和皮棉价格波动会大于往年。
（二）奎屯地区棉花仓库
今天是古尔邦节的第一天，新疆集中放假五天，单位不上班；参观了新亚科工贸棉花仓库，该库有8万吨棉花现货堆放，往年的这个时间段最多3000吨现货堆放；目前堆放的现货大部分是寄存棉花，也有部分是自营棉花。
8月23日调研情况
一、博乐-伊犁
（一）当地棉农交流情况
1、博乐市执行退耕还草政策，回填172口井，影响大概10万亩耕地，减少耕地面积10万亩，减少的几乎全部是棉花耕地；
2、博乐市2017年籽棉单产420-430kg/亩（中值425kg/亩），2018年5月中旬和5月下旬的两场大风，对2018年度的籽棉单产会产生较高影响；8月份蚜虫非常厉害，农药费用增加50元/亩，单产可能降至350kg/亩；
3、博乐市2017年度植棉种植成本1600-1700元/亩，2018年度增加水资源费50-140元/亩，增加农药费50元/亩，租地成本700-800元/亩，2018年度植棉种植成本2100元/亩；
4、博乐以东全部种植棉花，博乐以西种植其余农作物如小麦、玉米等，博乐以西不种植棉花；农五师2018年度植棉面积65万亩，地方植棉面积40万亩（不包括精河）；
5、2017年度精河植棉面积100万亩，籽棉亩产最低350Kg/亩，2018年面积持稳，单产同比有所下降。
（二）农五师
1、农五师2017年度植棉面积65万亩，2018年度植棉面积75万亩，面积增幅15%；农五师单产与去年基本持平，预计2018年度农五师产量同比增加15%；（农五师耕地面积总量95万亩，博乐以西的团场非棉种植超过20万亩，因此，农五师2018年度植棉面积75万亩超过预期值，这个植棉数据值得探讨）
2、按40%衣分，400kg/亩籽棉产量，2017年度农五师产量10.6万吨；
3、农五师部分轧花厂转卖，部分轧花厂租赁承包，还有部分轧花厂自营。
（三）农四师
农四师2017年度皮棉产量1.26万吨，2018年度植棉面积20万亩，籽棉单产350kg/亩，预计皮棉单产2.8万吨，虽然增幅较大，但绝对量较小，对全疆整体影响有限；农四师由于地理条件和种植条件优越，适宜种植各种农作物，譬如水稻、小麦、玉米、苜蓿、薰衣草、甜菊等，棉花不是主要主导品种；伊宁市共有四个棉花加工厂，一家私营加工厂，三家兵团加工厂。
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