股指期货：周一市场如期上涨，截止收盘上证综指上涨1.22%。市场结构方面，上证50上涨0.44%，创业板指上涨3.47%。期指方面，IF1811上涨0.91%，IH1811上涨0.11%，IC1811上涨2.56%。北上资金方面，沪股通净流入9.51亿元，深股通净流入4.81亿元。受周末政策面消息影响，周一市场大涨，其中以中小创为代表的超跌题材表现尤为突出，使得期指三品种中IC表现明显优于IH。对于超跌题材，第一波的普反主要来源于消息面驱动，只要有消息促发就能动。参与度其实不高，主要靠原来内部的资金运作。如果想要延续普反格局，则需要以上证50为代表的大指数继续向上拉开空间。这是由于自十月初以来，上证综指整体处于2449-2676的箱体震荡之中，上方2676-2703的缺口至今未能突破。而上证50指数在7月3日创下新低2331点后始终没有破位（是所有指数中唯一没有破位的指数），因此自七月初至今上证50一直是各大指数的“锚点”，只有50指数稳定才能带动市场情绪持续回暖。昨夜美股下跌，注意北上资金动向及A股反映。操作上昨日布局多单可继续持有，关注人民币汇率和盘面金融股走势。
【陈畅 投资咨询证号：Z0013351】
国债期货：周一央行暂停公开市场操作，资金面先松后紧。受股市反弹和资金面收紧影响，国债期货开盘走低，十年期国债期货收跌95.96（-0.12%），现券十债指数上涨1BP。隔夜美股大跌，美元继续冲高，离岸人民币兑美元冲破6.96。目前政策倾向明确，三季度货币政策执行报告强调稳增长和救民企，多项政策联合疏通货币政策传导路径，后期利率债牛市向信用债牛市蔓延，而作为信用债定价的锚国债收益率将继续下行。短期看，由于前期资金面的过于宽松，近期暂停公开市场操作回笼流动性概率大，而汇率也掣肘国内资金面的继续放松。预计期债在96一线或有小幅调整，但中线仍然看涨，十债收益率先看3.4%，对应主力盘面97，建议96以下布局1903多单，注意止盈止损。
【刘晓艺 投资咨询证号：Z0012930】
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