随着年报披露逐渐进入尾声，期货公司2020年经营情况也浮出水面。截止4月30日，共有18家期货公司发布了2020年年报，分别为A股上市公司南华期货、瑞达期货(002961,股吧)；H股上市公司弘业期货、鲁证期货；以及永安、海通、混沌天成等14家新三板挂牌期货公司。
18家期货公司贡献行业净利近四分之一 永安期货大幅领跑
公开数据显示，2020年，受新冠肺炎疫情影响，金融市场波动加剧，企业避险需求上升，期货市场客户保证金规模和成交量创历史新高。在此背景下，2020年1―12月，全国149家期货公司未经审计净利润为86.03亿元，同比增长42.20%。而据统计，上述18家期货公司2020年实现净利21.1亿元，占2020年行业净利的24.53%，已近四分之一。
其中永安期货以254.69亿营收、11.46亿净利继续领跑期货行业，稳居行业龙头位置。混沌天成期货、海通期货以4.06亿和2.6亿的成绩位于18家期货公司营收亚、季军之位；其余公司中，瑞达期货净利位于1亿线以上，南华期货、先融期货、长江期货、弘业期货、鲁证期货2020年净利超0.5亿；创元期货、大越期货、迈科期货、福能期货等9家期货公司净利不足0.5亿。
值得注意的是，报告期内华龙期货、渤海期货、海航期货实现净利润亏损，其中海航期货亏损超3亿元最为严重。对此海航期货在年报中解释到，主要系本期公司在海航集团财务公司存款全额计提减值损失所致。据了解，截至2020年12月31日，海航期货未弥补亏损累计金额3.87亿元，实收股本5亿元。当前海航期货未弥补亏损已超过实收股本总额三分之一。若海航期货经营状况不能好转，可能对其持续经营能力产生不利影响。
从净利增幅程度来看，18家期货公司中仅有海航、渤海两家期货公司处于负增长，其中海航期货实现净利-3.28亿，同比下降13878.4%，渤海期货实现净利-0.54亿，同比下降175%。正增长的公司中，弘业期货增幅最大，2020年实现净利0.66亿，同比增长211.8%。
经纪业务收入普遍上涨 风险管理业务两大隐忧凸显
具体从业务来看，经纪业务收入仍是上述期货公司的主要来源，占比较重。18家期货公司2020年经纪业务手续费收入普遍上涨，瑞达、海航、迈科三家期货公司增长超1倍。其中迈科期货实现经纪业务收入3亿元，增幅253.01%。对此，迈科期货在年报中表示，主要系期货经纪业务规模增加所致。
从经纪业务占营收比重来看，18家期货公司中有4家超50%；5家超40%，占营收比重较大。而经纪业务收入受当年的市场行情影响较大，多家期货公司在年报的风险提示中曾提示，手续费收入主要受期货交易量和手续费率影响。期货交易量受经济增长速度、资本市场行情走势、投资者交易氛围、宏观调控政策等多种因素影响，若资本市场走势呈现下行趋势，市场交易活跃呈现降低，交易规模将萎缩,将对公司经纪业务收入带来不利影响。
其余占比较低的期货公司中，多数开展了风险管理业务。近年来期货公司快速发展创新业务，风险管理业务规模激增。中期协数据显示，截至2021年2月28日，全国共有87家期货公司在协会备案设立90家风险管理子公司，去年共实现业务累计收入超2000亿元，较2019年同比增长17%。但在激增的背后，风险管理业务资本消耗高和毛利率低下两大隐忧也正在逐渐暴露。
某期货公司副总经理在接受媒体采访时曾表示，风险管理等创新业务，对机构的资本实力有着更大的要求。据统计，上述18家期货公司中共有10家2020年开展了风险管理业务。其中4家公司2020年有增资动作。其中永安期货2020年向子公司永安资本增资3亿；海通期货向海通资源增资5亿；创元期货向和赢资本增资2.33亿元；瑞达期货则两次向子公司瑞达新控增资共计4.5亿元。未来随着其风险管理业务规模的继续扩大，也必将对这些期货公司及其子公司的资本实力提出更大的要求。
同时，当前风险管理业务毛利率较低是大多期货公司所面临的主要问题。以创元期货为例，2020年其风险管理子公司2020 年营业收入（单体报表）345,876.83 万元；2020 年净利润（单体报表）1,670.31 万元，占营收超90%的风险管理子公司却仅贡献了净利润的不到一半。
永安期货平均薪酬超50万夺得榜首
另据统计，截止4月30日，共有16家期货公司在年报中披露了2020年员工薪酬情况。其中永安期货以561122.5元的平均薪酬位居行业首位。天风期货、海通期货平均薪酬超40万分别位居第二第三。其余期货公司中，先融期货、混沌天成期货平均薪酬超30万元；南华期货、华龙期货、弘业期货、迈科期货、海航期货、大越期货、长江期货7家公司平均薪酬超20万；渤海期货、瑞达期货、赋能期货、创元期货、金元期货平均薪酬不足20万。
公开资料显示，从已经公布年报的上市券商人均年薪来看，中金公司依旧是最令人羡慕的公司，去年人均年薪约115万元，永安期货人均年薪接近前者的一半，跟人均年薪处于中游位置的券商的水平相当。
（注：员工平均薪酬=（期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬+期末支付给职工及为职工支付的现金）/员工总数）
积极履行社会责任 参与开展多个“保险+期货”项目
值得一提的是，2020 年是脱贫攻坚决战决胜之年，全面建成小康社会收官之年。相关期货公司也贯彻落实党中央、国务院和中投公司党委关于扶贫工作的决策部署，积极履行社会责任，在扶贫方面的成绩也可圈可点。年报显示，上述18家期货公司中共有15家期货公司参与开展多个保险+期货项目，涉及品种橡胶、玉米、鸡蛋、苹果等品种。以部分为例，永安期货2020年全年共投入扶贫专项资金 468 万余元，其中“保险+期货”专业扶贫方面，共开展项目 40 个；先融期货则分别在云南省西盟佤族自治县、江西省九江市修水县、河北省廊坊市大城县和甘肃省天水市秦安县开展 4 个“保险+期货”项目；海通期货共计开展“保险+期货”和场外期权精准扶贫试点项目 12 个，为 10 个国家级贫困县提供定制化的金融服务；南华期货利用自身专业优势，2020年共参与 19 个扶贫项目，涉及名义本金 19 亿元，服务的农户数 69,622 户，其中建档立卡贫困户 22,714 户，投入资金 135 万元。
