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(期货日报)中基协会长洪磊:私募基金应以责任引领发展

时间:2017-06-26 21:17:13

6月24日,第三届(2017)全球私募基金西湖峰会在杭州举行。中国证券投资基金业协会(下称中基协)会长洪磊在主论坛发言时表示,当前私募基金的专业性正在稳步提升,发展路径更加清晰,行业自律初见成效,社会形象明显改善,对推动供给侧结构性改革的重要性不断提高。

数据显示,截至2017年6月11日,在中基协登记的私募证券投资基金管理人6875家,已备案私募证券投资基金25957只,实缴规模1.68万亿元。与备案之初的2014年年底相比,私募证券投资基金管理人数量、备案基金数量和实缴规模分别增长了378%、589%和263%。

洪磊表示,私募证券投资基金作为资本市场日益重要的买方力量,必须克服短视和投机,在秉持专业主义的基础上,更多地承担起责任,主动把握行业的未来和发展方向。

首先,要对投资人负起信托责任。从投资者利益出发,勤勉尽责地履行好募投管退各项责任。一是守住合格投资者底线,不能将高风险产品卖给缺少风险认知和风险承担能力的投资人;二是切实做到“卖者尽责”,从投资者的风险收益目标出发做好组合投资,按照风险投资原则管好风险敞口,让投资人承担应该承担的风险,获取应该获取的收益。

其次,要对资本市场负起价值回归责任。私募证券投资基金拥有专业的价值判断和价格发现能力,能够通过灵活的投资交易策略,抓住价格偏离价值的机会,在价格偏离与回归中获取收益,推动资本市场自我纠错,稳定市场价值中枢,提高市场定价效率。相反,如果助推价格泡沫,放任道德风险,甚至借助非法手段,试图谋取暴利,只会恶化市场关系,损害市场基础与行业未来。

最后,要对实体经济负起可持续发展责任。“皮之不存,毛将焉附”。实体经济的可持续发展是私募证券投资基金赢得未来的基础,私募证券投资基金必须承担起实体经济的可持续发展责任。在微观层面上体现为两个方面,一是资产组合要更多地投资于有可持续发展价值的投资标的,让更多资本流向实体经济有价值的地方;二是投资策略要基于投资标的的可持续发展价值,推动投资标的实现合理定价。

洪磊称,中基协将坚持“法定授权必须为,章程授权积极为”的精神,厘清行政许可和行业自律的边界,积极推动行业以信用立身,实现信用自治。

一是推动私募基金“7+2”自律规则体系建设,完善信用管理、监督机制。依托“7+2”自律规则体系,全力推进行业机构和从业人员信用记录与信用公示制度建设,强化自律检查,依法开展纪律处分和调解工作,落实行业信用约束,建设行业信用文化。

二是推动私募自律三重博弈,建设市场化信用约束机制。在登记备案环节,引入法律意见书制度,推动私募基金管理人与中介机构相互博弈;在基金募集环节,推动管理人与投资者相互博弈;在投资运作环节,推动资本市场买方卖方相互博弈。通过透明的注册标准、明确的行为准则和有效的事中事后监测处罚,保障市场主体之间的博弈秩序和博弈环境,让市场主体行为真正回归市场,让私募基金管理人关注的焦点从监管部门回到自身信用声誉、客户利益和实体经济需求。

洪磊介绍,近期中基协正在积极研究私募证券类会员机构经营的稳定性、专业性、合规性、信披度等4类12项指标,探索私募会员机构积累个体信用的标准,全面落实信用档案与信用管理。未来,私募机构将越来越多地受益于自身信用的改善和行业公信力的提高,把命运掌握在自己的手里。只要诚实守信做得好,就能获得最低的发展成本。

“我们希望,私募基金行业能够以责任引领发展,以专业创造未来。只要各方秉持正确理念和专业精神,胸怀社会发展责任,努力建设行业信用,就一定能够打破“一管就死、一放就乱”的怪圈,走出一条符合行业共同利益的现代化治理之路。”洪磊最后说。

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