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一、我国原油资源分布
1. 我国原油储量情况
图表1：我国原油已探明储量
数据来源：Wind，美尔雅期货
从我国原油储量的发现来看，中国最大的一次石油发现是在1961年。因为大庆油田，那一年中国新增探明石油储量达到20亿吨。从1984到2004这20年，中国剩余可采石油储量处于一个平稳状态。从2005年左右时间开始，剩余可采储量有了一个不小的阶跃，而这个新增剩余可采储量的主要贡献者是长庆油田和塔里木油田。从2010年左右时间开始，中国每年的新增石油地质储量进入了平稳阶段，不再有大的增长。在这一时期，中国的石油储量表现出来一个越来越明显的特征――勘探开采难度越来越大。近几年中国的新增石油储量大部分来自于长庆油田，而长庆主要以开采难度较大的低渗、低压、低丰度油藏为主。
从储量的角度看，中国的石油工业目前面临着一个比较尴尬的情况。新增石油储量很难实现大的突破，新增探明储量已经连续5年处于平稳状态。
但与全球原油储量对比来看，中国的原油储量极低。图表1呈现了1980年至2016年全球原油储量和我国原油储量的对比图，可以看出，2016年的已探明原油储量为256.6亿桶，仅相当于全球原油储量的1.5%。可见与中东等原油资源禀赋的国家相比，我国是典型的贫油国。
图表2：1980-2016年全球原油储量和我国原油储量对比
资料来源：Wind，美尔雅期货
2. 储采比
图表3呈现的是全球原油储采比和我国原油储采比的对比图，从图中可以看出我国原油储采比与全球原油储采比相差甚远，2016年我国原油储采比仅为17.58年，大约相当于全球原油储采比的五分之一。并且全球原油储采比在过去三十年间整体呈上升趋势，而我国的原油储采比整体呈下降的趋势，表明我国的原油可开采的年份越来越少，这一方面是因为我国原油产量逐年上升，另一方面因为我国原油储量有限。
图表3：全球原油储采比与我国原油储采比对比图
资料来源：Wind，美尔雅期货
3. 我国的原油储备体系
我国的原油储备体系包括政府储备、企业义务储备和商业储备，其中政府储备和企业义务储备占主要，属于国家战略储备，商业储备指企业储备中减去义务储备的部分。
国家统计局数据显示，截止2016年年中，我国已建成9个石油略储备基地，包括舟山、舟山扩建、镇海、大连、黄岛、独子山、兰州、天津、黄岛及黄岛地下库，利用这些储备基地及部分社会企业库容，原油储备达3325万吨，约占2015年净进口量的十分之一。根据国务院批准的《国家石油储备中长期规划》，2020 年以前，我国将陆续建设国家石油储备第二期、第三期项目，形成相当于 100 天石油净进口量的储备总规模。当国际油价走低时，我国战略储备需求将起到支撑作用。
图表4：我国各石油储备基地库容（万立方米）
资料来源：国家统计局
4. 我国油气资源分布状况
图表5：我国油气资源分布状况
我国各省原油的产量其实和我国油气资源的分布情况是一致的。黑龙江的大庆油田是我国第一大油田，年产量在5000万吨以上。陕西的延长油田有我国大陆上的第一口油井――“延1井”，2005年延长石油集团重组后，年产原油产量迅速增长，2007年后开始跨入千万吨油田行列。此外，天津有大港油田，而山东的胜利油田主要开采范围约4.4平方公里，是我国第二大油田。新疆的卡尔拉马油田是我国解放后于1955年发现的第一个大油田，原油产量居中国大陆油田第四位，此外该省还有塔中油田。
这里选取几个重要油田介绍如下：
3.1 大庆油田
位于黑龙江省西部，松嫩平原中部，地处哈尔滨、齐齐哈尔市之间。油田南北长140公里，东西最宽处70公里，总面积5470平方公里。1960年3月党中央批准开展石油会战，1963年形成了600万吨的生产能力，当年生产原油439万吨，对实现中国石油(601857,股吧)自给起了决定性作用。1976年原油产量突破 5000万吨成为我国第一大油田。目前，大庆油田采用新工艺、新技术使原油产量仍然保持在4000万吨以上。
3.2 辽河油田
油田主要分布在辽河中下游平原以及内蒙古东部和辽东湾滩海地区。已开发建设26个油田，建成兴隆台、曙光、欢喜岭、锦州、高升、沈阳、茨榆坨、冷家、科尔沁等9个主要生产基地，地跨辽宁省和内蒙古自治区的13市(地)32县(旗)，总面积近10万平方公里,产量居全国第三位。
3.3 克拉玛依油田
地处新疆克拉玛依市。40年来在准噶尔盆地和塔里木盆地找到了19个油气田，以克拉玛依为主，开发了15个油气田，建成792万吨原油配套生产能力 (稀油603.1万吨，稠油188.9万吨)，3.93亿立方米天然气生产能力。从1990年起，陆上原油产量居全国第4位。
四川油田：地处四川盆地，已有60年的历史，发现气田85个，油田12个，含油气构造55个。在盆地内建成南部、西南部、西北部、东部4个气区。目前生产天然气产量占全国总产量近一半，是我国第一大气田。
3.4 塔里木油田
位于新疆南部的塔里木盆地。东西长1400公里，南北最宽处520公里，总面积56万平方公里，是我国最大的内陆盆地。中部是号称“死亡之海”的塔克拉玛干大沙漠。1988年轮南2井喷出高产油气流后，经过7年的勘探，已探明9个大中型油气田、26个含油气构造，累计探明油气地质储量3.78亿吨，具备年产500万吨原油、100万吨凝折油、25亿立方米天然气的资源保证。
二、我国原油产量
1、我国原油年产量情况
近年来我国原油产量基本维持在1500-1800万吨/月的水平，从图表3中可以看出我国的原油产量总体上呈现出逐年递增的态势，年均增速6.21%，近年来产量增长较平稳，增速基本不变。在过去十年时间，东北三省、山东几个产油老区的石油产量呈现出下降趋势。陕西、新疆、渤海地区的石油产量有非常大的增长。整体来看，中国在过去5年时间的石油产量也较为平稳。
我国虽然不是原油储量大国，但是经过这么多年的发展我国已经跃升为全球十大原油生产国，并且在2015年原油产量超越伊朗、阿联酋、伊拉克、科威特等OPEC国家，仅次于美国、沙特、俄罗斯和加拿大，位列第五。而2016年我国的原油产量相比2015年下降7.19%，主要是由于国际原油的断崖式下跌，使得中国不少油田关停了低效油井，石油产量同比出现了下降。
图表6：1980-2016年国内原油年产量（单位：千桶/天）
资料来源：BP 美尔雅期货
2、我国主要产区原油产量情况
图表7：我国各省原油生产情况
数据来源：WIND 美尔雅期货
根据我国原油主要生产区1997至2015年的原油产量走势情况可以看出，开采量较高的省份主要集中在200万吨/月到380万吨/月之间，这些省份主要包括黑龙江、陕西、山东、天津、新疆，而另外五个省份的产量主要集中在150万吨/月以下。
2016年我国原油主产区中依然是黑龙江、陕西、天津、新疆、山东五省占据产量第一阵营，其产量总和占全国总产量的83.7%。其中黑龙江占比19.6%，陕西占比19.1%，天津占比17.8%，新疆占比13.9%，山东占比13.4%。
图表8：2016年我国原油主产区产量情况
数据来源：WIND 美尔雅期货
图表9：2016年中国原油产品出率情况
数据来源：安迅思
三、我国炼油情况
1. 我国炼油能力
据安迅思调查数据显示，截至2016年底，我国国内222家炼厂（包含地方炼厂）合计一次原油加工能力达到7.55亿吨/年，同比增加9.7%。目前我国的总炼油能力仅次于美国，占到全球炼油能力的17%。
若不计地方炼厂（指无稳定原油油源和稳定开工率的炼厂），我国主营炼厂的一次加工能力为5.63亿吨/年（11.25百万桶/天），同比增长7.3%，占到全球炼油能力的12.7%。此外，合计136家地方炼厂一次加工能力在2013年底达到1.92亿吨/年，同比增长17.4%，占到我国总炼能的25%。
图表10：2009-2016年我国炼厂一次加工能力（单位：万吨/年）
数据来源：安迅思
2、我国主要炼厂
截至2016年年底，我国主营炼厂中超过700万吨/年的炼厂合计一次加工能力达到4.2亿吨/年，占我国主营炼厂总能力的75%；超过500万吨/年规模的炼厂合计一次加工能力达到5亿吨，占我国主营炼厂总能力的89%。
图表11：我国一次加工能力700万吨/年以上的前十大炼厂（单位：万吨/年）
数据来源：安迅思
3、中国石化(600028,股吧)重要炼厂集群分布与特点
3.1 京津冀地区
中国石化在京津冀地区现有燕山石化、天津石化、石家庄炼化和沧州石化四家炼油企业，整体加工能力3450万吨/年，原油供应以进口油为主，跨区域调运大庆原油为辅，本地自产原油和海洋油为补充，2015年大庆原油将逐步停止供应京津冀地区。石家庄炼厂于2014年完成了800万吨/年的扩能改造，同时随着曹妃甸炼油一体化基地的建设，本区域炼油能力将进一步提升，未来中国石化在京津冀地区的炼油能力将超过5000万吨/年。
3.2 鲁豫地区
山东河南两省现有齐鲁石化、青岛炼化、青岛石化、济南石化和洛阳石化等八家炼油企业，加工能力4500万吨/年，原油供应以进口为主，本地胜利油田、中原油田原油为辅，跨区域调入西部地区原油为补充。根据规划，洛阳石化将扩能至1800万吨/年，齐鲁石化也将通过扩能改造和装置升级达到1600万吨/年的规模，预计未来几年鲁豫地区中国石化加工能力将达到6000万吨/年。
3.3 长江三角洲
长江三角洲地区现有镇海炼化、高桥石化和上海石化(600688,股吧)等四家炼油企业，加工能力5200万吨/年，原油供应以进口为主，以海洋油和周边自产原油为补充。根据规划镇海炼化将实施扩能改造，同时启动高桥石化搬迁并建设漕泾炼化一体化项目，预计未来几年本区域中国石化原油加工能力将达9400万吨/年，加工规模将不断提升。
3.4 长江沿线地区
长江沿线现有金陵石化、扬子石化、安庆石化、九江石化、长岭石化、荆门石化、武汉石化等大小炼厂十二家，加工能力6500万吨/年，原油供应以进口为主，跨区域调运胜利原油和海洋油为辅，周边自产原油为补充。根据规划近两年逐步实施了荆门石化、九江石化和长岭石化改扩建工程，预计未来几年加工能力将达8000万吨/年。
四、我国原油需求概况
我国原油消费量在过去五十年整体呈逐年递增的趋势，年均增速达到5.55%。在2010年原油消费量增速达到13.99%的高位增长之后，2011-2014年年消费增速趋于平缓。而后在低油价的刺激下，2015年原油消费量增速时隔五年再次回升至5%以上，2016年消费量增速高达8.73%。在国际原油市场我国也一跃成为仅次于美国的第二大原油消费国。
图表12：国内原油年消费量（单位：千桶/天）
资料来源：BP 美尔雅期货
中国原油需求主要由LPG需求量及交通运输需要的汽油和煤油增长拉动，短期来看，我国汽车保有量逐年增加以及宏观经济的企稳使得原油消费量逐年增长。而中长期来看，随着中国城镇化和工业化进程的不断推荐，中国经济进入“新常态”，重化工业的发展放缓，经济结构调整，原油需求量增速或将逐步趋缓。我们预测，中国原油需求增长率在2020-2030年间将降至1%左右。
图表13：乘用车销量（单位：台）
数据来源：中国汽车业协会
图表14：商用车销量（单位：台）
数据来源：中国汽车业协会
自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止，对购置 1.6 升及以下排量的乘用车减按 7.5%的税率征收车辆购置税，2018 年起恢复正常。该政策对乘用车销量影响巨大，2016 年我国共销售乘用车 2401.07 万辆，同比增加 15.21%，其中小排量汽车 1752.08 万辆，同比增加 21.07%。
五、原油进出口情况
1. 我国原油对外依存度
由于我国原油的储量很低，我国产油量跟不上需求的步伐，导致需求量的大部分需要依赖进口来弥补，所以我国是全球第二大原油进口国，每年进口量在3亿吨以上，近年来的对外依存度维持在60%左右。
图表15：我国原油对外依存度
资料来源：WIND 美尔雅期货
原油对外依存度是用来衡量一国的原油消费量中有多大的比例来自于进口。我国原油对外依存度整体呈上升的趋势，尤其是最近几年原油进口量的加速增长使得我国原油对外依存度也呈现出快速增长的态势，并于2009年7月首次超过50%，这意味着我国原油消费量中有超过一半都是从别的国家进口而来的，截至2016年6月我国原油对外依存度已经达到了65%，可见随着经济的的发展我国原油产量日渐不能满足基本的原油消费，我国的原油消费越来越依赖于进口。因此，我国有必要加快页岩油的勘探和技术的研发，并试图寻找其他可替代的能源。
2. 我国原油进口量情况
图表16呈现的是国内原油进口量在过去二十年间的变化，可以看出自1993年以来原油进口量整体处于高速增长的趋势，年均增速达到了17.42%。2015年原油进口量为33549.13万吨，比1995年翻了18倍有余。进口量的高速增长背后的支撑仍然是经济增速的强劲。
图表16：我国原油年进口量（单位：万吨）
资料来源：Wind 美尔雅期货
3. 我国原油进口来源情况
2016年，位列前十的原油进口来源国为：俄罗斯、沙特、安哥拉、伊拉克、阿曼、伊朗、委内瑞拉、巴西、科威特以及阿联酋。其中，来自中东的原油进口增长了7.5%，达到1.83亿吨，占到了总进口量的 48.03%。
图表17： 我国进口原油来源国占比情况
数据来源：WIND 美尔雅期货
从上图可以看出，我国原油的绝大部分来源于中东地区，但该地区政治局势较为动荡，原油的进口在战乱时可能会受到威胁，因此如果常年进口该地区的原油，可能在将来的某一特殊时期而受到限制，中国可将原油的进口渠道进一步的细化和分散，以降低潜在风险；同时在油价低迷时加大国内的原油战略储备，也是目前解决巨大的供需缺口的有效途径。
4. 俄罗斯成我国最大原油进口国
在2015年以前，沙特为我国的第一大原油进口来源国，而俄罗斯后来居上，目前成为我国第一大进口来源国。
5. 伊拉克成十年来我国原油进口增速最快的国家
我国从伊拉克的伊拉克原油进口量在过去十年间的快速增长，过去十年年均增速达59%，2016年的进口量为2006年的30余倍，远远超过其他国家。这是因为自2001年伊拉克战争爆发后，我国从伊拉克的原油进口量从战前的318.3万吨下降到战时的37.2万吨，仅相当于战前的十分之一。直到2003年后我国从伊拉克的原油进口量开始逐渐反弹，因此反弹的速度和幅度也随之变大。
图表18：我国主要原油进口国进口量的变化（单位：千克）
资料来源：海关总署 美尔雅期货
6. 我国原油出口情况
我国对外出口原油也主要是对周边国家如朝鲜，韩国，日本以及泰国等国家出口，而出口的目的并不仅仅出于经济因素的考量，更多的还是对政治、外交等因素的考虑。其中，对日本的出口量长期占我国出口总量的较大比例，2016年对日本的出口量占我国出口总量的54%。
图表19：我国原油年出口量（单位：万吨）
资料来源：海关总署 美尔雅期货
文章来源：微信公众号美期大研究
