本文首发于微信公众号：中宇资讯。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
中宇资讯 深度观察
文/刘明佳
进入到九月，眼看一年一度的雾霾天气越来越近，经有关专家初步分析研判，今年秋冬季天气形势不容乐观，重污染天气过程相对提前。而十九大也将在10月中旬举行，环保形势日益严峻下，环保部京津冀“2+26”城市雾霾狙击战也已全面打响，近期各地区相继出台冬季限产政策，我们不妨先一一梳理一下：
山东：国务院安委会督察组进驻山东，从9月11日开始，至9月22日，将赴济南、莱芜、淄博、潍坊、烟台、青岛六市，开展安全大检查。2017 年9 月 15 日至 2018 年 1 月 4 日，环保部将派出 102 个巡查工作组进驻京津冀大气污染传输通道的“2+26”所有城市。这其中包括山东省济南、淄博、聊城、德州、滨州、济宁、菏泽市。依据公开资料，中央环保督察组在山东督察的时光为2017年8月10日至9月10日。这样象征着，中央环保督察组督查结束后，环保部将接力开展环保巡查工作，并连续3个半月。
河北：8月24日从环保部获悉，《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》印发，《方案》规定，钢铁焦化铸造行业实施部分错峰生产。对焦化企业，2017年10月1日至2018年3月31日，焦化企业出焦时间均延长至36小时以上，位于城市建成区的焦化企业要延长至48小时以上。听闻邯郸地区9月20日执行先行限产30%。仅武安地区就组织80人的环保督察组进驻各厂。
山西：山西各地区自8月底9月初陆续出台限产政策，山西太原地区9月8日已开始执行限产，其中要求清徐县所有焦化厂限产20%，而实际限产力度均大于计划力度，吕梁、临汾、长治等重要焦炭产区近期也将推出严格的限产方案。
河南：近日，河南省印发《河南省2017~2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案(征求意见稿)》(以下简称征求意见稿)，确定错峰生产的行业、范围、时间、责任单位等。2017年10月1日起，河南省23家焦化企业将率先落实错峰要求，位于各省辖市、直管县(市)城市建成区的13家焦化企业出焦时间延长至48小时以上，其余10家焦化企业出焦时间延长至36小时以上，错峰的截止日期是2018年3月31日。
从以上可以看出，虽然目前焦化行业普遍利润较高且下游需求旺盛，焦炭开工普遍偏高，但是随着各地区限产政策陆续推出并执行，本就处于供需紧平衡态势的焦化产品，自9月中下旬到冬季结束，出现货源紧缺局面的概率较大，统计数据，“2+26”城市涉及焦化企业共计110余家（包含钢厂焦化），合计年产能16637万吨。根据上述错峰生产规定，以及结合目前京津冀地区焦化企业实际开工情况，估算2017年10月1日至2018年3月31日期间京津冀地区焦炭供应将减少1800余万吨，日均产量下降10万吨左右，焦煤日耗量下降13.3万吨左右。以此推算，粗苯供应量将减少18万吨左右，煤焦油供应量将减少72万吨左右，因此不仅焦炭仍存上行空间，作为副产品的煤焦油、硫酸铵均存在一定上行空间，即使粗苯现阶段正在经历下行态势，但是下行幅度受到货源预期趋紧支撑，也暂时有限。
文章来源：微信公众号中宇资讯
