昨日，作为中国版的“主权财富基金”，中国投资有限责任公司发布2015年年度报告，这是中投公司自成立以来的第八份年报。年报显示，截至2015年底，中投公司总资产超过8100亿美元，自成立以来的累计年化国有资本增值率为15.30%。受国际金融市场波动及美元升值导致汇兑损失等因素影响，中投公司2015年境外投资净收益率按美元计算为-2.96%，而这一数据在2014年为5.47%。自成立以来累计年化净收益率为4.58%。
截至去年底，中投公司境外组合分布中，公开市场股票、固定收益、绝对收益、长期资产和现金产品分别占比47.47%、14.44%、12.67%、22.16%和3.26%。其中， 公开市场股票中，美国股票占比46.32%、非美发达国家股票42.00%；按行业分布看，21.54%的股票投资集中在金融领域，信息科技领域位列第二，占比达14.66%。
三大原因拖累业绩
中投公司董事长兼首席执行官丁学东在年报开篇致辞中表示，2015年无论对于全球经济还是中投公司，都是极具挑战的一年。面对持续疲弱的经济复苏与发展态势、大幅震荡的国际金融市场状况、日渐激烈的投资行业竞争环境，中投公司稳健推进境内外投资与管理活动。
中投公司新闻发言人刘芳玉表示，拖累去年年度业务的主要因素体现在三个方面：一是大宗商品价格深度下跌，对公司部分直投项目的估值影响较大。2015年高盛大宗商品指数下跌32.86%。二是负利率政策造成债券、股票类投资收益低于预期。三是公司业绩以美元衡量，去年美元大幅升值9.26%，导致总组合出现较大汇兑损失。
“虽然公司一直在进行相应调整，但短期内这些外部拖累因素尚难完全消退。”刘芳玉称。
刘芳玉表示，机构的单年或短期内收益率数据的优劣并不反映其长期表现，需要从更加深入、全面和长期的角度来看待长期机构投资者的业绩，既不能简单地进行表面上的数字比较，更不能仅拘泥于某一项目、某一时段的投资收益情况。
受国际金融市场动荡和美元升值等影响，去年全球部分财富主权基金和养老基金的业绩表现均不尽人意。部分以美元计算业绩的主权财富基金录得负收益，例如，世界最大主权财富基金挪威央行投资管理局毛收益率为-2.13%（如以货币篮子计算则是2.74%），韩国投资公司净收益率为-3.15%。
加大对房地产直投力度
2015年以来，为平稳、有序应对投资环境变化带来的困难和挑战，中投公司重塑内部管理格局、调整和优化投资策略。在去年完成搭建专业直接投资平台――中投海外，建立起“中投公司：中投国际+中投海外+中央汇金”的组织架构。其中，中投公司境外投资业务一分为二：中投国际主要负责公开市场股票和债券投资、对冲基金和房地产投资，泛行业私募基金委托投资、跟投和少数股权财务投资；中投海外主要开展境外直接投资和多双边及平台基金管理。
在投资策略方面，刘芳玉称，随着全球资产预期收益率的下调，经济下行风险不断凸显，公司加大对基础设施、房地产等稳定收益类资产的投资力度；稳妥开展项目减持和退出工作，去年回收资金约106亿美元。
其中，在房地产方面，去年中投公司重点关注发达市场大型直投项目，全年共完成9笔投资，皆为所在区域年度主要房地产交易。此外，刘芳玉透露，为进一步推进房地产等长期资产投资，扩大稳定收益类实物资产比例，中投公司去年还专门组建了房产投资部。
