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《大行报告》摩通下调东方海外(00316.HK)目标价至35元 评级「增持」

时间:2016-07-25

摩根大通指出,东方海外(00316.HK) -0.400 (-1.404%) 沽空 $33.58万; 比率 9.522% 次季收入按季改善2%,主要由运量带动,期内运费跌8%,总结上半年之收入按年跌17%,差於该行及市场预期。

该行指出,次季运量按年及按季升7%及10%至152万标准箱,整体运载率按年升2.9个百分点。但期内每个标准箱之整体平均收入按年及按季大减22%及8%。该行认为这是导致盈利下跌的风险,相应将公司预期下调,目标价由41元下调至35元

但该行认为,公司之财务状况持续跑赢同业,主要因回报及成本控制较佳。该行相信公司股价已反映行业受挑战的基本面,在行业复苏周期将明显提升,维持「增持」评级。(bi/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-25 12:25。)

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