国企改革、央企合并等是近年中央积极推行的重要政策。市场预料央企合并于下半年加速，除了去产能领域备受关注以外，具一带一路概念的央企也是另一重组焦点。
而当中由于基础设施互联互通是一带一路战略重要目标，而电网建设是基建的先导，电网建设加快为电力设备出口开拓市场。民生认为电气设备板块如东方电气(600875,股吧)(01072.HK)、哈尔滨电气(01133.HK)整合可能性很高。
中金公司报告也预期，除了供给侧改革重迭的领域外，一带一路和国企改革重迭的领域下半年合并呼声亦相当高。在南北车合并后的中国中车(601766,股吧)(01766.HK)，以及中远集团和中国海运合并后的中远海运集团可看出，央企合并的其中一个目的是通过集团整合提升海外市场竞争力。
另一方面，今年已公告战略重组或实施托管、有望合并的5对央企，包括宝钢与武钢、中建材与中材、中粮与中储粮与中纺、港中旅与国旅、中国诚通与中铁物，前两对所属的钢铁及建材行业，均属产能过剩领域。至于去产能的另一个焦点行业――煤炭，就有望诞生下一对合并重组的央企，其中获习近平近日到访的神华集团，恐颇需要力争在改革重组方面取得进展，以向中央交功课。
"煤老大"神华(01088.HK)与中煤能源(01898.HK)的合并传闻由来已久，也并不让人意外，因其结合正符合加大去产能、提升企业盈利能力的政策目标，不排除会在高层的力推下成事。
据《证券日报》上周五引述接近神华的相关人士称，此前神华在旗下煤矿发现了大量的铀(核裂变所需的燃料)，便一直希望以此资源为引子，进军核能领域，去年底还曾与微软创始人比尔.盖茨讨论核能合作。而中广核对铀资源有需求，神华以铀与其合作，逻辑上讲得通。
由此可见，面临向中央交功课压力的神华，与同业进行合并，及寻求与核电央企等资产重组的可能性均存在。在央企合并大潮又起的下半年，煤炭、钢铁等处于产能过剩领域的央企或动作频频，为市场带来炒作话题，投资者可留意以短炒获利，惟需警惕的是，央企重组改革的进程充满不确定性，要小心重组落空带来的风险。
