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《大行报告》摩通升建滔化工(00148.HK)目标价至20元 评级「增持」

时间:2016-07-26

摩根大通报告指出,建滔化工(00148.HK) +0.360 (+2.253%) 沽空 $26.26万; 比率 2.684% 早前发盈喜,料中期纯利增加不少於70%,集团资产负债表强劲,及一旦旗下物业单位工程完成,交付予客户後,料物业销售收益急增,上调2016-17年盈测56%及2%,目标价由17元升至20元,维持评级「增持」。

该行指,集团的房地产业务价值似乎被低估,建滔化工拥有具规模(逾300亿元)的投资及物业发展组合,或超出整个集团的价值。重要的是,集团拥有逾60个厂房,包括层压板、印刷路板及化学品,占整体EBIT 70%至80%。

摩通维持集团核心业务层压板盈测,相信该业务可稳健发展及具盈利能力,并料印刷路板及化学品大致收支平衡。(ka/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-25 16:25。)

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