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《大行报告》瑞信:港灯(02638.HK)中期溢利及分派收入轻微逊预期

时间:2016-07-26 14:36:00

瑞信发表报告表示,港灯(02638.HK) -0.430 (-5.244%) 沽空 $2.68千万; 比率 10.703% 中午公布上半年业绩,可供分派收入按年持平为17.6亿元,轻微低於该行预期(原先料按年升2%),期内综合溢利11.01亿元,按年跌近9%,亦轻微逊於该行预期,主要受是财务成本增加所影响。

就同系电能(00006.HK) +0.900 (+1.206%) 沽空 $1.85千万; 比率 5.184% 及长江基建(01038.HK) +0.450 (+0.663%) 沽空 $1.01千万; 比率 7.247% 将於本周四将公布中期业绩,虽然英镑走弱,或对盈利构成压力,但不预期电能及长建会减少派息。

该行指,维持对港灯「跑输大市」投资评级,及目标价5.3元(按现金流折现率作估值),指出利润管制协议(SoC)协商、联合贷款再融资仍会是公司风险因素,该行在本港电力股中首选电能、其次是长建。(wl/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-26 16:25。)

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