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花旗:维持港灯沽售评级 目标价升至6元

时间:2016-07-27 15:15:07

花旗报告指出,港灯(02638.HK)中期业绩逊预期,因财务成本增加,维持‘沽售’评级,但将目标价由5元升至6元,此按现金流折现率作估值。

该行相信,港灯下半年财务成本会较上半年进一步上升,因有30亿至50亿元债务需要在2017年1月到期时再融资,上半年再融资平均利息成本较高,料对下半年利润有所影响。

该行指,假设新利润管制协议於2018年初签订,估计其後准许回报率将由9.99%降至8%,处于港府目标的上限。(双双)

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