瑞银报告指出，长和(00001.HK) -0.150 (-0.165%) 沽空 $1.99亿; 比率 28.504% 将於下月11日公布中期业绩，估计其上半年核心盈利按年增1%至150亿元，因基本利润增长被汇率下跌(月英镑跌6%及人民币跌5%)所抵销，亦受油价向下拖累，估计整体EBIT按年跌2%，目标价99元(此相当对其今年年底每股资产净值132元折让25%)，评级「买入」。
该行指，尽管英镑汇率下跌，但欧洲电讯业务增长势头持续，及自由现金流继续扩张，估计增长动力主要来自意大利，其经营杠杆效应强劲；英国基本利润增长则被英镑兑港元下跌所抵销。
该行估计，长和今年上半年EBIT为301亿元(按年跌2%)，旗下港口业务EBIT为38亿元(按年跌7%)、零售EBIT为55亿元(按年升1%)、基建业务EBIT为125亿元(按年升4%)、赫斯基EBIT为6亿元(按年跌45%)、和记电讯香港EBIT为7亿元(按年跌5%)、和记亚洲电讯集团EBIT为8亿元(按年升86%)、3集团欧洲EBIT为54亿元(按年升10%)。
瑞银提到，3意大利及Wind的并购案仍然是市场关注点，目前正待欧盟审视，结果将於9月8日揭晓。该行相信，交易成功可带来成本协同效应，料每股盈利可进一步上升。(ka/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-28 16:25。)
