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《大行报告》摩通下调枫叶教育(01317.HK)目标价至9元 评级「增持」

时间:2016-08-10 10:58:00

摩根大通指出,按就读学生人数计算,枫叶教育(01317.HK) +0.060 (+1.005%) 沽空 $3.13百万; 比率 4.365% 是中国规模最大的国际学校办学团体之一,其股价於过去两周跌28%,跑输国企指数30%。由於内地私人学校市场增长迅速,枫叶教育作为行业领先者,该行认为集团充满机遇,维持评级「增持」,调整2016-17年盈测0%及1.9%,目标价由9.5元下调至9元。

该行指,集团股价下跌,很大可能是由於主席质押股份;授予两顾问的购股权,对盈利有潜在负面影响;及收购的新加坡学校物业租金回报率低企,不过该行建议,可先忽略短期忧虑,看其长线发展。现价为2017年市盈率预测18-19倍,估值吸引,估计2017-19年每股盈利年复合增长率达31%。(ka/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-09 16:25。)

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