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《大行报告》里昂:神华(01088.HK)业绩胜预期 升目标价至16.5元

时间:2016-08-11 10:13:00

神华(01088.HK) -0.120 (-0.802%) 沽空 $3.20千万; 比率 12.707% 公布上半年业绩快报(料中期纯利108.27亿人民币,倒退19.3%)後,里昂发表报告,认为盈利有惊喜,较该行预测高30%,相当於全年预测的65%,主要受到成本下降影响。该行上调神华2017至2018盈利预测4-5%,目标价上调3%至16.5元,评级「跑赢大市」。

根据神华业绩快报,该行指出收入低过预期6%,但销售成本亦低15%,令毛利较预期高18%。预计神华税前盈利较该行估算高38亿元人民币或24%,受煤价或补贴下降影响,该行料中期纯利按年倒退14%或11%,较该行预期低2%或高3%。该行认为,神华业绩受惠库存正面。(ay/W)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-10 16:25。)

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