中国基金报记者 应尤佳
今年以来，无论是美股还是港股都迎来一轮上涨走势。QDII基金今年以来业绩也相应更出众。以海富通大中华精选QDII基金为例，根据Wind数据，截至6月21日，其今年以来收益率达到18%。海外市场的涨势能否持续，未来的机会究竟在哪些领域？海富通QDII基金经理卜正伦表示，港股未来依然有上涨空间，看好电子、基本工业制造领域内中概股的机会。
卜正伦认为，今年以来，海外市场呈现出全面上涨的态势，主要是因为各国央行的货币发行量居高不下。“由于市场里的钱一直多于预期，因此，各国股票市场的估值不断被"垫高"。”另一方面，他表示，从宏观经济面来看，美国经济基本面一直在持续好转，虽然期间可能有些波动，但是整体基本面趋势的确一直在好转。
针对近期美联储的缩表，卜正伦表示，此前市场对此已有所预期，因此，缩表政策一出，美股市场经过短暂调整，又恢复了上涨。由于缩表的落实时间会比较久，因此，对于短期内市场的影响并不大。但从中长期来看，缩表对于一些出现估值泡沫的个股来说不是好事，未来可能会避免选择那些已有资金泡沫的个股，选择基本面增长较好的个股。
卜正伦更关注那些真正具有价值的公司。他管理的两只QDII基金基本投资于中概股，因此，非常注重实地调研。他的调研领域在整个大中华区，前不久刚去了澳门调研博彩行业。他判断，如今的博彩行业已与以往传统波动率很大的博彩行业很不相同。现在博彩行业公司纷纷转型，转向旅游概念，而且这种转型正在获得消费者认可。目前看来，行业里的公司业绩增长较快且业绩也平滑许多。
卜正伦是台湾人，原本在台湾做卖方，研究电子行业。因此，他对于台湾的电子行业也非常熟悉，他告诉记者，对于大中华区的投资而言，一定会涉及对台湾上市公司的投资，他认为，相对于其他地区，台湾的传统电子行业在技术积累上有较大优势，较具投资价值。
对于未来的投资机会，卜正伦表示，他比较看好港股的投资机会，因为港股有增量资金的优势。他认为，加入MSCI对整个大中华区市场都是好事，全球资金对于大中华地区都会增加配置，因此，可能会抬高整个大中华区域的估值水平。而且，内地资金的配置需求依然很高，会为港股带来持续的资金流入。
在板块方面，卜正伦比较看好基本工业制造业以及电子业的机会。他告诉记者，经过反复实地调研，看到越来越多国内企业在电子行业的技术正在逐步完善，甚至有些企业的技术已经实现领先。“我们现在在芯片等核心部件上还相对落后，但在下游，很多技术已经具有优势，我们的机械手臂、电源、不断电系统以及很多相关零部件都有很长足的发展。”此外，他还比较看好中医药领域。现在不少公司的中医药研究正在走科技化路线，毛利率正在逐步走高。
