文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股上周五(6月23日)大体收高，科技股走高推动纳指上扬0.46%，标普500指数结束三连跌走势，能源板块在最近下跌后反弹。上周，纳指累计大涨1.84%，标普500指数累涨0.21%，道指累涨0.05%。道指收跌2.39点，跌幅为0.01%，报21394.90点;纳指涨28.56点，涨幅为0.46%，报6265.25点;标普500指数涨3.8点，涨幅为0.16%，报2438.3点。
恒指周一(6月26日)早盘高开0.23%，开盘后涨幅扩大，最高涨幅上百点，午后港股升穿上午高位，最高涨近200点，最高见25869点。截至收盘，恒生指数涨0.79%，报25871.89点，大市成交额681.93亿港元。
炒作回归题材 恒指重回20日均线
周一港股直接上到20日均线，这种套路和上周炒“入摩”概念基本一样，那就是提前先往上做，主力的炒作题材就是中国国家主席习近平将于6月29日至7月1日赴香港，出席庆祝香港回归祖国20周年大会暨香港特别行政区第五届政府就职典礼，并视察香港特别行政区。这个回归题材实际上早就在酝酿，在这个时点再利用一下。
当然配合的还有另外利好因素，那就是MSCI题材继续发酵，MSCI首席执行官表示，未来A股5%纳入因子或进一步提高，可能选择纳入195只中盘股，这个利好直接推动了A股的造好，使得上证综指直接突破了60日均线，并且站上了所有均线系统，特别是大蓝筹被市场挖掘并展开炒作。主力以“明晟”的名义大炒蓝筹获得了很大的成功，比如说深万科(00002)，这个巨无霸在上周五买入最大量的是大名鼎鼎的一线游资：中信证券(600030,股吧)股份有限公司上海淮海中路证券营业部，买入量是两个亿，不过周一就明显在对倒，机构出货也很坚决。
周一A股比较好的地方就是蓝筹和题材共振，并没有出现蓝筹涨而题材走弱的情况，这显示出市场的信心在提高，比如说出现了连续拉板的个股，如石墨烯的龙头碳元科技(603133)、中科电气(300035,股吧)(300035)都是连续两个板，如果出现再度涨停则会起到很好的示范作用。至于大盘方面，考虑到SZ50已经连续6个交易日上涨，再往上的难度较大，需要更大的成交量承接。因此出现震荡的可能性较大，这样一来超跌类个股或迎来补涨的机会，不过如果出现震荡则对港股会产生一定的负面压力。
从资金面来看，周一隔夜离岸人民币香港银行同业拆息(Hibor)下跌17个基点至1.15142%，为一年来最低水平，显示出资金面似乎没有那么紧张，这也是港股能保持上行的重要因素。
地产板块强势 航空、海运股普涨
从盘面看，强势的板块主要集中在房地产、航空及港口海运及汽车类。基本都是由少数有业绩及题材的个股带动，然后部分品种跟随炒作。
先说下地产板块，龙湖地产(00960)涨7.67%、龙光地产(03380)涨6.11%、融创中国(01918)涨5.93%、SOHO中国(00410)涨4.34%、碧桂园(02007)涨3.44%。这个板块上涨的逻辑主要有：1，业绩驱动，如龙湖地产(00960)首5个月销售增长1.51倍，相当于全年销售目标的69%，预计全年业绩大幅超预期，而SOHO中国(00410)以35.73亿元人民币整售上海虹口SOHO，公司将从中获得毛利润约1.27亿元;2，香港回归概念，如龙光地产(03380)、碧桂园(02007)。
航空股普涨，中国国航(00753)涨5.94%、中国南方航空股份(01055)涨涨4.47%、中国东方航空股份(00670)涨3.52%。驱动因素：1，国际油价的下跌提升盈利空间;2，混改题材逐步发酵，对相关个股产生刺激。
港口海运板块上扬：中外运航运(00368)涨4.3%、中国外运(00598)涨3.57%、大连港(02880)涨2.78%、东方海外国际(00316)涨2.33%、中远海控(01919)涨1.14%。上涨的原因就是行业处于复苏，估值修复。
汽车股走好:吉利汽车(00175)涨4.58%、敏实集团(00425)涨4.31%、和谐汽车(03836)涨3.74%、比亚迪股份(01211)涨3.21%、智通六月十大金股长城汽车(02333)涨2.75%。该板块主要是受到吉利汽车(00175)带动，消息面，6月26日，因集团雇员根据购股权计划行使购股权而发行7万股，每股发行价4.07港元，较收市价折让72.57%。
个股关注保利协鑫和中联重科(000157,股吧)恒指观察A股走势
上涨个股：保利协鑫能源(03800)涨7.89%。保利协鑫是全球最大的多晶硅和硅片制造商，2016年中国光伏市场波动较大，对该公司的产品销售价格形成了冲击和扰动。随着行业的逐步回暖，作为行业龙头，目前的估值(0.5倍市净率，2017年预估ROE9%)具有较好的安全边际，该股底部放量，建议20日均线附近关注。
中联重科(01157)涨6.34%。中联重科即将于周二(6月27日)召开2016年年度股东大会，从业绩表现看，公司一季度扭亏为盈，股东应占利润8457万港元。中联重科的业绩改善，主要受益于工程机械需求复苏，该公司的工程机械板块1Q17收入同比增幅超过100%，其中混凝土机械、汽车起重机收入增长200%以上，塔式起重机增长100%。同时，6月以来中联重科回购动作频频，建议投资者持续关注。
下跌个股：00951超威动力(00951)跌5.11%、中国金融国际(00721)跌5%、高鑫零售(06808)跌4.9%、IMAXCHNA(01970)跌3.99%。放量跌破重要支撑位的品种要回避。
从技术上看，在利好消息刺激下，恒指再度回到20日均线，后市重点观察A股的走势及25816点能否放量企稳。
