中金分析师：全球资金继续流入新兴市场债市，但规模大幅缩小

本文转自微信公众号“人民币交易与研究”，作者：中金策略分析师KevinLIU

截至本周四，根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通最新公布的数据，本周的全球资金流向情况如下，供大家参考：

1.全球跨市场和资产资金流向：继续流出美股，加速流入欧洲;欧洲和新兴债市流入继续放缓。

首先，跨资产类别之间，本周全球资金整体上继续流入债券和股票型基金，流入规模均扩大，但内部差异显著。具体而言，分市场来看：

股市方面，本周全球资金继续流入新兴市场但规模缩小(本周流入9.6亿美元 vs. 上周12.2亿美元)、加速发达欧洲(本周流入29.8亿美元vs. 上周25.1亿美元)、流入日本市场规模同样缩小(本周流入5.1亿美元vs. 上周17.4亿美元);同时，资金继续流出美股市场，不过流出规模已明显缩小(本周流出2.7亿美元 vs. 上周37.3亿美元)。

债市方面，本周全球资金继续流入新兴市场且规模同样大幅缩小，本周流入3.7亿美元 vs. 上周8亿美元)、美国(规模继续扩大，本周流入38.8亿美元vs. 上周29.2亿美元)、日本(规模小幅回升，本周流入4368万美元vs. 上周3795万美元)和发达欧洲债市(但规模继续大幅缩减，本周流入1.2亿美元vs. 上周3亿美元)。

2.中国市场资金流向：转为小幅净流出

本周EPFR统计的整体全球资金转为流出中国股票型基金(含A、H和红筹)，逆转了此前的流入趋势(本周流出1.9亿美元 vs. 上周流入4305万美元)。不过，资金继续流入香港市场，且规模小幅扩大至1.54亿美元，因此中国/香港股票型基金合计净流出3836万美元(vs. 上周流入1.66亿美元)。

另一方面，从香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金的资金流向来看，截至本周四，资金小幅净流出2682万美元。

3.沪深港通资金流向与持股比例：

南向资金升温、大幅流入银行;北向同样净流入

南向交易本周大幅升温，截至本周四，沪市港股通净买入74.4亿港币，深市港股通净买入25.6亿港币，因此沪深两市南向净流入100亿港币，日均净流入25亿港币，较上周日均21亿港币进一步增加。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周南向资金继续大举流入银行(工行和汇丰，26亿与19亿港元)、保险(中国太保(601601,股吧)，5亿港币)、房地产(万科，7亿港币);但交运(东方海外国际，5.9亿港元)、汽车(长城汽车，1.6亿港币)、以及科技硬件(舜宇光学，0.3亿港币)。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，东方海外国际的持股比例增加了1.22%，东江环保、允升国际和新华制药(000756,股吧)的持股比例也均有所上升;不过，浙江世宝的持股比例下降了2.15%，丽珠医药、京城机电、神州租车的持股比例也均有所下降。

北向交易方面，截至本周四，沪股通转为净流入14.9亿人民币，深股通净买入30.8亿人民币，因此北向资金合计净流入~45.7亿人民币，日均净流入11.4亿人民币，逆转了前一周的流出态势。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金流入格力电器(000651,股吧)(5.8亿人民币)、海康威视(002415,股吧)(5.4亿人民币)、以及瑞康医药(002589,股吧)(4.8亿人民币)，但明显流出海螺水泥(600585,股吧)(4.4亿人民币)和建设银行(1.4亿人民币)(编辑：刘瑞)