文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周一(7月31日)收盘涨跌不一，道指涨0.28%，连续第四个交易日创下历史新高。但波动性较大的科技板块面临抛压，令纳指收低0.42%。道指收涨60.81点，涨幅为0.28%，报21891.12点。纳指收跌26.55点，跌幅为0.42%，报6348.12点。标普500指数收跌1.8点，跌幅为0.07%，报2470.3点。
恒指周二(8月1日)早盘高开0.01%，开盘后涨幅扩大并持续上升，最高见27558点，再创逾两年新高。截至收盘，恒指涨0.79%，报27540.23点，大市成交额1032.87亿。
资金开始回流香港 恒指放量上涨
8月的港股再度迎来开门红，港股目前的上涨已经是挡不住的节奏，而且成交量突破1000亿大关，这是不多见的情况，这种价量齐升的现象显示出上涨是很健康的。周二之所以会出现放量，主要原因是恒指正在摆脱5日均线的纠缠，从而进入加速拉升的状态，这种突破就必须要有量的支撑才能一举突破。
恒指再度向上突破的主要利好因素有：香港金融管理局最新公布统计数字显示，今年6月香港外币存款总额增加0.4%，其中香港人民币存款轻微上升0.2%，今年6月底有5261亿元人民币，而今年6月人民币可转让定期存单为626亿元，总人民币存款及可转让定期存单为5887亿元;至于跨境贸易结算的人民币汇款总额于今年6月为3725亿元人民币，而5月的数字为2872亿元人民币。这个很不简单，因为资金开始回流香港了，而且这种趋势一旦形成就会出现资金的加速回流，资金如果不断流入，则对港股市场是非常好的支持。
另外中国7月财新制造业PMI为 51.1，与6月财新制造业PMI50.4相比有了较大幅度的上升，处于四个月以来的高位。财新中国制造业PMI回升的主要原因是海外需求强劲，新订单和新出口订单指数均升至五个月高点，后者还创下2014年9月以来的次高;外围市场的回暖给中国经济也起到了较好的助推作用，同时也显示出中国制造业的国际竞争力在不断提升，反映了中国“一带一路”战略实施正逐步结出硕果。
恒指无视美国利空 正在走独立行情
目前恒指基本上已经不太理会美国方面的利空，正在走独立行情。比如说白宫再度陷入混乱状态，继特朗普上周解雇了他的白宫幕僚长普里巴斯(Reince Priebus)后，本周一(7月31日)，上任刚刚10天的白宫通信办公室主任斯卡拉穆奇又被闪电解职。这种混乱局面确实只有特朗普执政才能做出来，人员不稳定的状态使得民众对政府的信任度愈发降低，对特朗普的信心也越来越不足。不过，还好美国股市还算稳定，没有受到太大的影响，只是不知道这种状况还能维持多久。
从盘面看，权重股再度卷土重来，不过要突破确实还是要靠这些大块头才行，特别是前期保险成为领涨的先锋。如新华保险(601336,股吧)(01336)涨6.94%、中国太保(601601,股吧)(02601)涨5.07%、中国平安(02318)涨4.06%、中国太平(00966)涨4.89%、中国人寿(02628)涨3.64%、中国人保(01339)涨2.2%、中国再保险(01508)涨2.19%。港股进入中报密集期，上市保险公司2017年“中考成绩单”将于8月陆续张榜。综合众多研究报告和市场人士的分析来看，今年上半年，上市险企整体盈利情况或将会有明显好转，同时在多项政策频频利好下，险企核心保费指标、新业务价值保持强劲增长，从一定程度上可窥行业的景气度维持在高位。
银行股和保险形成联动 券商股开始助攻
银行股和保险形成联动，中银香港(02388)涨3.51%、渣打银行(02888)涨2.62%、招商银行(03968)涨2.33%、民生银行(600016,股吧)(01988)涨2.29%、中信银行(00998)涨2.17%、交通银行(03328)涨1.38%。今年以来，银行指数上涨13%。支持银行板块估值回升的最核心逻辑是资产质量和净息差改善的预期，在资产质量改善、净息差企稳回升的影响下，银行业的净利润增速也将上扬，银行业最艰难的时期已经度过。
券商股也开始助攻，智通八月金股HTSC(06886)涨3.31%、中州证券(01375)涨2.81%、海通证券(600837,股吧)(06837)涨1.93%、国泰君安(01788)涨1.66%、中信证券(600030,股吧)(06030)涨1.64%、中国银河(06881)涨1.31%。证券行业当前估值处于历史低位，具有较好的安全边际，中长期投资机会已经显现。智通财经建议投资这重点关注该板块。
近期强势板块有色金属资源类品种再度走强，重庆钢铁(01053)涨6.67%、五矿资源(01208)涨6.61%、中信资源(01205)涨3.41%、中国金属利用(01636)涨3.37%。
其他石油天然气板块也不错，中海油田服务(02883)涨3.15%、中石化炼化工程等(02386)涨2.14%、山东墨龙(00568)涨2.13%、中石化油服(600871,股吧)(01033)涨1.65%、中石油(00857)涨0.99%。油价的上升对该板块的促进作用明显。
上涨个股： 1，微创医疗(00853)涨8.77%。微创医疗发布盈喜，预期2017年上半年该集团纯利同比增长约261%至约2000万美元。公告称，纯利大幅增加主要归因于心血管介入产品与大动脉及外周血管介入产品分部业务于中国市场的收入显著增长，特别是该公司的第三代药物洗脱支架产品FirehawkTM冠脉雷帕霉素靶向洗脱支架收入的显著增长;及OrthoRecon骨科重建业务收入及毛利率的提升。
汽车、地产股走弱 后市关注大蓝筹业绩
下跌板块：1.汽车股走弱，广汽集团(601238,股吧)(02238)跌5.72%、正通汽车(01728)跌3.11%、华晨中国(01114)跌2.43%、吉利汽车(00175)跌1.77%、长城汽车(02333)跌1.5%。
2.地产股下跌，旭辉控股集团(00884)跌4.94%、世茂房地产(00813)跌4.36%、碧桂园(02007)跌3.85%、中国恒大(03333)跌3.85%、融创中国(01918)跌3.37%、宝龙地产(01238)跌3.29%。
从技术上看，恒指不断刷新两年新高，显示市场内在动能充沛，特别是大蓝筹依然走势稳健，八月将是港股业绩密集发布期，如果大蓝筹业绩良好则有望继续推动恒指的上扬。
