文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周四(8月3日)收盘涨跌不一，道指微涨0.04%连续第七个交易日创下历史新高。但避险情绪在非农报告前打压纳指标普收低。道指收涨9.86点，涨幅为0.04%，报22026.1点。纳指收跌22.3点，跌幅0.35%，报6340.34点。标普500指数收跌5.41点，跌幅为0.22%，报2472.16点。
恒指周五(8月4日)早盘高开0.12%，开盘后表现反覆，一度倒跌22点，最低见27508点，最高见27615点，午后港股窄幅震荡向上。截至收盘，恒指涨0.12%，报27562.68点，大市成交额806.58亿。
港股走势平缓 关注非农数据及特朗普讲话
在经过了连续两日的调整之后，周五港股走势比较平缓，全天波幅非常小，成交量再度萎缩到了806亿。应该说港股的走势还算是很强的，因为外围环境都不太理想，首先是A股继续出现下跌，已经是连续三日的调整，沪指已经跌破了10日均线，SZ50也是到了危险的边缘，因为已经跌破了20日均线，如果不能很快拉起的话，那么意味着权重股将再度走弱，则对于沪市而言将是一件非常危险的事情。A股如果稳不住，对港股会形成拖累。
其次是特朗普“通俄门”事件再度发酵。美国特别检察官穆勒为调查俄罗斯干预美国2016年大选而选定陪审团名单，穆勒选定的大陪审团已经针对2016年特朗普长子与俄罗斯律师以及其他相关人士发出传票，这意味着，“通俄门”调查将正式展开，白宫决定全力配合特别检察官穆勒的调查，这次危机尽管对特朗普不会伤筋动骨，但会耗费大量的时间和精力，对特朗普后续政策的推出也会造成负面的影响。
再者是特朗普将于当地时间本周五(4日)在白宫发表讲话，并签署一份备忘录，对中国采取“重大贸易行动”。主要是动用“301条款”，根据这一条款，美国总统能够单方面实施关税或其它贸易限制，以保护本国产业免受其他国家“不公平贸易做法”的损害，上世纪90年代，美国对日本高档汽车就动用了301条款。如果特朗普真的采取行动针对中国发动贸易战，则是一件非常糟糕的事情，因为这一举动必将引发中国的反制裁，不但会伤害到中美经济，而且会影响到其他国家如澳大利亚等，密切关注后续事件的发展。
在以上不利因素影响下，港股依然表现稳定，主要原因是港股的强势趋势依然还在，除非是重大的利空消息才会改变恒指的上行趋势。市场依然在等待北京时间周五8月4日晚20:30公布的美国7月非农就业报告，市场预期新增就业人口18万人，失业率也将从4.4%重新回到4.3%的2001年以来最低。如果数据在20万以上，则是重大利好，如果在17以下就非常糟糕，18-20之间的话则相对中性，还需要观察薪资情况，本次非农报告的结果将会给金融市场带来趋势性的影响。
市场热点集中在周期性品种
从盘面看，权重股依然不太给力，市场主要热点依然集中在周期性品种方面，比如煤炭板块、航运、汽车板块，不过有色类出现冲高回落。另外就是医药和军工、黄金等。智通八月金股依然给力，中煤能源(01898)涨7.42%、中远海发(02866)涨6.04%、紫金矿业(02899)涨3.58%、越秀交通基建(01052)涨0.69%、华泰证券(601688,股吧)(06886)涨0.24%。
进入旺季煤价持续上涨的煤炭股涨势强劲。智通八月金股中煤能源(01899)涨7.42%、兖州煤业股份(01171)涨5.35%、首钢资源(00639)涨2.34%。今年上半年整个煤炭行业的利润虽然还不及2012年同期，但已经创下五年来同期最高盈利水平，主要是随着煤炭行业供给侧改革的推进，煤价持续上涨，整个煤炭行业可以说实现了大翻身。周期性行业回暖叠加去产能，预计全年煤炭市场仍为紧平衡状态,加上旺季，下半年煤炭价格可持续维持高位。中煤能源(01898)预计在4.30附近还会有一定的震荡，正式突破之后将出现加速，中线关注。
港口航运再度走强。中外运航运(00368)6.97%、中远海控(01919)涨6.69%、智通八月金股中远海发(02866)涨6.04%、中国外运(00598)涨2.62%、中远海能(01138)涨2.48%。随着供需关系的持续改善，行业的全面扭亏以及运价中枢的缓慢上行是大概率事件。在行业供给增长相对可测的情况下，需求持续的超预期将是运价持续回升的关键所在。其中中远海发(02866)已经突破了两年来的高点，中线明显转强，后市持续关注。
汽车、军工股及贵金属板块走强 重点关注和谐汽车
汽车股走好。华晨中国(01114)涨8.87%、中升控股(00881)涨4.69%、和谐汽车(03836)涨2.94%、广汽集团(601238,股吧)(02238)涨2.39%。据德国宝马集团第二季业绩显示，华晨宝马合营第三季多赚13%至23亿元人民币，上半年合营对华晨的贡献约25.4亿元人民币。宝马公布业绩后，华晨股价反应不大，主要是上半年盈利略逊预期，并相信业绩不会影响投资者对华晨的看法。汽车类重点关注和谐汽车(03836)。
国防军工股上涨。中航科工(02357)涨7.07%、中船防务(600685,股吧)(00317)涨5.23%。继朝鲜之后，6月以来中印边境对峙持续并不断激化，尽管产生实质性冲突的可能性较小，但仍将持续跟踪局势变化和对板块的影响。而此前军工板块持续大幅度调整，现阶段板块价位处于相对较低位置，可以关注，同时2017年是推进国防科技工业改革的关键年，可以关注科研院所改制、混改等改革的持续推进。
黄金贵金属上涨：智通八月金股紫金矿业(02899)涨3.58%、招金矿业(01818)涨3.28%。黄金的上涨主要是国际金价的上涨及避险情绪的升温导致。
医药股表现不错，联邦医药(03933)涨7.55%、复星医药(600196,股吧)(02196)涨6.09%、上海医药(601607,股吧)(02607)涨3.23%、四环医药(00460)涨1.86%、中国生物制药(01177)涨1.35%。重点关注强势品种联邦医药(03933)，短期小心震荡，中线持续关注。
下跌板块：有色金属回落。中国铝业(02600)跌4.54%、五矿资源(01208)跌3.45%、洛阳钼业(03993)跌3.28%。该板块主要是涨幅过大，需要修整。
从技术上看，恒指继续维持在5日均线的上方震荡，后市关注美联储的非农数据情况。
