【智通观点】
1. 关于固定资产投资数据，拆分来看，第一产业虽然增幅较快，但是体量较小，第二产业的投资增速表现一般，低单位数，第三产业的投资亮点明显。重点行业里边，房地产投资增速高于平均水平，但是增速开始明显放缓，而且销售数据也开始放缓。社会消费品零售总额抛开通胀的因素增加明显，依然是最为亮眼的部分，从投资的角度，一个是最上游的原材料板块的事件性机会，但是往中游的传导并不明显。下游的大消费领域选择个股机会更大。
2. 昨天煤炭企业和火电企业的利润争夺更为明显，煤炭企业往火电领域的业务拓展被行政命令叫停，而煤炭价格本身处在相对高位，行政上还在扩大煤炭产能，政策意图已经非常明显。如果上游往下游拓展，对于原有的火电企业来说就是比较大的利空，火电企业由于不断的提价，保证自己的利润空间，而且利空已经基本兑现，下半年看好火电企业的业绩表现，超预期的可能性很大。
3. 从昨日公布的上市公司业绩来看，相比于前几日公布的数据，有了明显的变好，至少在增速上市如此，回到估值，一些小公司由于关注度不算太高，比如依利安达、东江集团控股、西部水泥等，可能尚未体现充分，但是舜宇光学科技，业绩增速惊人，市场情绪推动短期股价上行问题不大，但是从估值角度，是一个比较尴尬的位置。
4. 关于秦港股份和厦门港务的业绩对比，同样是港口相关业务，但是一个业绩暴增，一个业绩下滑，对应的港口产品侧重点不同，前者是原材料、后者是轻工和消费品进出口，从这个角度来看。目前行业投资的热点也可见一斑。
5. 关于山东魏桥关停电解铝项目：电解铝去产能，龙头先行，从新疆开始，山东接力，而且限制了自建电厂，新的产能无法进入。原有产能去化，带来供求关系出现变化。电解铝产业链依然中期看好。
【公司要闻】
1. 山东魏桥铝电：山东宏桥已申报及关停268万吨电解铝产能
公司涉及其中3个项目涉及产能106万吨，剩余2个项目涉及产能162万吨为山东宏桥其他附属公司所有
2. 励晶太平洋(00575)：治疗早泄处方将于明年初在欧洲开展商业销售
【财报速递】
1. 舜宇光学科技(02382)中期股东应占溢利同比增1.5倍至11.59亿元
2. 五矿资源(01208)预期上半年业绩扭亏为盈 税后净利润约1.13亿美元
3. 国际精密(00929)中期股东应占溢利同比增32.4%至6801.4万港元 派中期息每股2.2港仙
4. 依利安达(01151)上半年净利增267.5%至1652.5万美元
5. 东江集团控股(02283)上半年净利增40.12%至1.11亿港元
6. 量价齐升 西部水泥(02233)中期业绩扭亏为盈至2.18亿元
7. 远洋集团(03377)预期上半年股东应占利润同比显著增加
8. 麦达斯控股―S(01021)上半年纯利增加193.76%至8425.6万元
9. 雅居乐集团(03383)预期上半年综合纯利增长逾100%
10. 当代置业(01107)中期纯利约5.06亿元 每股派息2.3港仙
11. 秦港股份(03369)中期净利润约6.17亿港元 同比增长349.2%
12. 中国中冶(601618,股吧)(01618)前7月新签合同额同比增长22.3%至3267.8亿元
13. 万洲国际(00288)：双汇发展(000895,股吧)上半年净利润同比减少10.99%至19.83亿元
14. 万洲国际(00288)上半年归于双汇实业集团股东的净利减少11.71%至11.25亿元
15. 会德丰(00020)中期股东应占盈利同比增10.3%至62.43亿港元 每股派息47.5港仙
16. 万洲国际(00288)中期经营利润同比上升7.5%至9.01亿美元 每股派息5港仙
17. 中国人寿(02628)前7个月保费收入同比增长18.07%至3691亿元
18. 中国平安(02318)前7个月保费收入同比增长32.2%至3822.76亿元
19. 四川成渝(601107,股吧)高速(00107)7月份通行费收入约3.09亿元 同比增29.4%
20. 361度(01361)主品牌、童装品牌及ONEWAY品牌第二季度均取得高单位数增长
21. 南方航空(01055)7月旅客周转量升11.31% 货邮周转量升9.07%
22. 厦门港务(03378)：厦门港务发展中期纯利同比下跌23%至6385.15万元
23. 中信建投证券(06066)预计上半年归于股东净利减少33.38%至18.5亿元
24. 深圳控股(00604)1-7月合同销售额下降34.8%至95亿元
【行业信息】
1. 【1-7月份全国固定资产投资33.7万亿元 同比增长8.3%】2017年1-7月份，全国固定资产投资(不含农户)337409亿元，同比增长8.3%，预期8.6%，前值8.6%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。从环比速度看，7月份比6月份增长0.61%。分产业看，第一产业投资10677亿元，同比增长14.4%，增速比1-6月份回落2.1个百分点;第二产业投资127150亿元，增长3.4%，增速回落0.6个百分点;第三产业投资199583亿元，增长11.3%，增速持平。
2. 【中国1-7月房地产投资增速7.9% 较上半年增速放缓】2017年1-7月份，全国房地产开发投资59761亿元，同比名义增长7.9%，增速比1-6月份回落0.6个百分点。其中，住宅投资40683亿元，增长10.0%，增速回落0.2个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.1%。房屋新开工面积100371万平方米，增长8.0%，增速回落2.6个百分点。1-7月份，商品房销售面积86351万平方米，同比增长14.0%，增速比1-6月份回落2.1个百分点。7月末，商品房待售面积63496万平方米，比6月末减少1081万平方米。
3. 【1-7月份民间固定资产投资增长6.9%】1-7月份，民间固定资产投资204640亿元，同比名义增长6.9%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为60.7%，与1-6月份持平。
4. 【7月份社会消费品零售总额增长10.4%】7月份社会消费品零售总额29610亿元，同比名义增长10.4%，预期10.8%，前值11%。其中，限额以上单位消费品零售额12813亿元，增长8.6%。2017年1-7月份，社会消费品零售总额201978亿元，同比增长10.4%，预期10.5%，前值10.4%。其中，限额以上单位消费品零售额89821亿元，增长8.7%。
5. 【二季度末商业银行不良贷款率1.74% 与上季末持平】银监会发布2017年二季度主要监管指标数据，二季度末商业银行不良贷款余额1.64万亿元，较上季末增加563亿元;商业银行不良贷款率1.74%，与上季末持平。截至二季度末，商业银行累计净利润9703亿元，同比增长7.92%，较上季末上升3.31个百分点。二季度末，商业银行贷款损失准备余额为28983亿元，较上季末增加747亿元;拨备覆盖率为177.2%，较上季末下降1.58个百分点;贷款拨备率为3.09%，较上季末下降0.02个百分点。
6. 【各地首套房贷全面回归基准利率】据最新报告显示，7月全国首套房贷款平均利率上升至4.99%,相当于基准利率1.02倍，这是继2013年出现全面基准利率后，时隔四年全国范围内首套房贷款再现全面回归基准利率。从中长期看，房贷未来变贵的可能性是存在的，但从楼市调控政策的角度看，下半年住房政策大调整的可能性已经不大。
7. 【中国楼市库存创31个月新低】国家统计局数据显示，7月末，中国商品房待售面积63496万平方米，比6月末减少1081万平方米，同比下降11%。中原地产首席分析师张大伟表示，对比历年的库存数据后发现，这一数据创下2015年以来的近31个月新低，这主要归功于三四线城市成为最近4个月的去库存主力。
8. 【中国1-7月份粗钢产量增长5.1%至4.9155亿吨】国家统计局公布数据显示，中国7月份粗钢产量增长10.3%至9667万吨;1-7月份粗钢产量增长5.1%至4.9155亿吨。7月份原油产量同比下跌2.9%至1625万吨。
9. 【7月份原煤生产增速放缓 电力生产明显加快】7月份，规模以上工业原煤生产增速略有放缓，原油生产降幅略有扩大，原油加工量增速明显回落，天然气生产持续快速增长，电力生产明显加快。7月份，原煤产量2.9亿吨，同比增长8.5%，继续保持较快增长，但比6月份回落2.1个百分点;原油产量1624.9万吨，同比下降2.9%;天然气产量117.4亿立方米，同比增长14.7%。发电量6047.4亿千瓦时，月度首次突破六千亿千瓦时，同比增长8.6%。
10. 【17家火电上市公司上调电价 下半年行业并不乐观】自7月1日至8月10日，累计有17家火电类公司发布电价上调公告。对此，一位在热电行业工作二十余年的业内人士认为，目前的电价上涨基本是不可持续的，只是阶段性的上涨，下半年并不乐观。因为本轮电价上涨是煤炭价格上涨所致，支撑有限。在煤电联动机制下，如果后续煤炭价格下跌，电价也存在随之下调的可能。
11. 【多部委联合发文防范化解煤电产能过剩风险】发改委、工信部、财政部等16部门联合印发《关于推进供给侧结构性改革、防范化解煤电产能过剩风险的意见》的通知。意见提出“十三五”期间，全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦。到2020年，全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内，具备条件的煤电机组完成超低排放改造，煤电平均供电煤耗降至310克/千瓦时。意见还要求，从严淘汰落后产能，清理整顿违规项目，严控新增产能规模，所有燃煤发电项目都要纳入国家依据总量控制制定的电力建设规划。落实分省年度投产规模，缓建项目可选择立即停建或建成后暂不并网发电。严控煤电外送项目投产规模，原则上优先利用现役机组，2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。
12. 【近百个煤电项目被停建或缓建 神华等多家煤企未幸免】近日，国家发改委等16部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革，防范化解煤电产能过剩风险的意见》，还公布了各省煤电调控规模、各省煤电机组停建及缓建名单，其中停建项目涉及10省份33个项目，缓建项目涉及20个省份61个项目，停建和缓建的项目共计94个。而在各省煤电停缓建项目名单中，涉及多家大型煤炭企业的煤电项目，包括神华、中煤两家央企以及山西省七大煤炭企业。各企业停缓建项目涉及投资额平均在50亿元以上，其中包括已开工建设，并即将投产的项目。神华的煤电停建项目总投资额达到82.6亿元，缓建的煤电项目总投资额达到430.6亿元。
13. 【稀土价格继续上涨 氧化镨钕今年已翻倍】昨日轻重稀土价格继续大幅上调，氧化镨钕、金属镨钕、金属铽等各种产品价格，继续大幅上涨。其中氧化镨钕每吨涨2万元，最高报价已达54万元/吨，今年以来涨幅接近翻倍。另外，金属铽、金属镝均提价每吨5万元，高端报价535万元/吨、195万元/吨。
14. 【中国7月份发电量按年升8.6%】中国7月份发电量同比增长8.6%至6047亿千瓦时，6月同比增长5.2%。中国1-7月份发电量增长6.8%至3.5698万亿千瓦时，1-6月同比增长6.3%。
【资金流向】
港股通(沪)每日额度105亿元剩余109.32亿元，占比104%。
港股通(深)每日额度105亿元剩余100.99亿元，占比96%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入最多的5个板块是软件服务、银行、汽车、工业制造和地产，其中软件服务板块净流入16.9亿港元，银行和汽车分别净流入6.27亿港元及5.22亿港元。
【主要股东增减持】
国药控股(01099)主要股东OppenheimerFunds, Inc.于8月10日，场内增持公司好仓179万股，耗资5888.7599万港币，成交均价32.8981港币，最高成交价33.0港币。
东风集团(00489)主要股东Reynolds Margaret (Meg)/Ward Bryan/Westwood Global Investments, LLC于8月10日，场内增持公司好仓420.8万股，耗资3929.68288万港币，成交均价9.3386港币，最高成交价9.3386港币。
华能新能源(00958)主要股东惠理集团于8月8日，场内增持公司好仓969.6万股，耗资2427.8784万港币，成交均价2.504港币，最高成交价2.52港币。
鹰美国际(02368)主要股东陈小影于8月11日，场内增持公司好仓48.4万股，耗资168.5772万港币，成交均价3.483港币，最高成交价3.54港币。
康宏环球(01019)主要股东郭晓群8月10日，场内增持公司好仓2.25726亿股，耗资5002.08816万港币，成交均价0.2216港币，最高成交价0.225港币。
同佳健康(00286)主要股东张文莉/Beauty Sunrise Investments Limted于8月10日，场内增持公司好仓4900万股，耗资2842.0000万港币，成交均价0.58港币，最高成交价0.58港币。
中国智慧能源(600869,股吧)(01004)主要股东上海电汽集团股份/上海电气香港/上海电气(集团)总于8月10日，场内减持公司好仓8.259587亿股，套现5.94690264亿港币，成交均价0.72港币，最高成交价0.72港币。
【大行评级】
野村：升瑞声科技(02018)目标价至130元 ，光学业务成重要贡献。
汇证：维持裕元(00551)目标价32.6元 ，评级“持有”。
花旗：联通(00762)上半年盈利胜预期 吁“买入”，目标12.5元。
美银美林：上调北控水务(00371)目标价至8元 评级“买入”。
大摩：升大唐发电(00991)评级至“增持”，为行业首选。
【交易闹铃】
新鸿基公司(00086)、耐世特(01316)、晨鸣纸业(000488,股吧)(01812)、中国利郎(01234)、中国光大国际(00257)、安踏体育(02020)、三一国际(00631)、大唐发电(00991)、天虹纺织(02678)、神州租车(00699)、惠理集团(00806)、冠君产业信托(02778)、中播控股(00471)、BBI生命科技(01035)、东方大学城控股(08067)、长安民生物流(01292)、香港飞机工程(00044)、利海资源(00195)、沪光国际(00770)、华融投资股份(02277)、华熙生物科技(00963)、港大零售(01255)、中泛控股(00715)、巨星医疗控股(02393)、天工国际(00826)、恒嘉融资租赁(00379)、碧生源(00926)、天福(06868)、路讯通(00888)、叶氏化工集团(00408)、恒都集团(00725)、华侨城(亚洲)(03366)、百宏实业(02299)、亲亲食品(01583)8月15日发布业绩。
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