智通财经APP获悉, 瑞信升和谐汽车(03836)目标价,由4.4元升至5元,评级重申“跑赢大市”。
瑞信称,和谐汽车2017年中期纯利同比升84.5%,好过早前盈喜的70%升幅,不计非核心资产出售得益,汽车代理业务自然增长为22%,至2.71亿元人民币,瑞信预期下半年新车毛利率会改善,主要因为新宝马五系将取消18%折回率,宝马品牌已占该股上半年新车收入的72%。
瑞信更大幅上调2017-2019年的盈利预测15-146%,至11.28亿元人民币、 6.58亿元人民币及8.25亿元人民币,当中2017年上调幅度最大。