全球资金流向监测：回流新兴，加速流入日本，继续流出美国

本文选自“Kevin策略研究”微信公众号，作者KevinLIU，原标题《中金海外策略全球资金流向监测：回流新兴，加速流入日本，继续流出美国》。

截至本周四，根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通最新公布的数据，我们总结本周的全球资金流向情况如下，供大家参考：

一、全球跨市场和资产资金流向：回流新兴、加速流入日本;继续流出美股

首先，跨资产类别之间，整体上受上周市场再度波动影响，本周全球资金加速流入债市，同时股市整体转为净流入。分市场来看：

股市方面，继上周净流出后，本周全球资金再度转为流入新兴市场(本周流入4.5亿美元vs. 上周流出13.6亿美元)，同时也继续流入欧洲，但规模缩小(本周流入8.3亿美元vs. 上周11.6亿美元)，日本股市的流入规模则继续扩大(本周34.7亿美元vs. 上周27.2亿美元);同时，本周全球资金继续流出美国，但规模缩小(本周流出24.3亿美元vs. 上周40.7亿美元)。

债市方面，本周资金流入规模明显扩大。其中日本市场转为流入6747万美元，逆转了此前的小幅流出趋势;新兴市场债市也再度转为净流入(本周流入19.1亿美元vs. 上周流出6141万美元)。欧洲债市本周流入规模明显扩大(本周流入13.7亿美元vs. 上周6.4亿美元);而美国债市本周流入17.7亿美元，相比上周的28.4亿美元明显缩小。

二、中国市场资金流向：再度转为流入

本周EPFR统计的整体全球资金再度转为流入内地股票型基金(含A、H和红筹)，本周流入4887万美元，逆转了上周流出9.1亿美元的趋势。本周受台风“天鸽”的影响，港交所23日停市一天，不过香港市场也有8708万美元的资金流入(vs. 上周流出4986万美元)，因此中国股票型基金合计净流入1.36亿美元，逆转了上周净流出9.63亿美元的趋势。

另一方面，从香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金的资金流向来看，截至本周四，资金流出877万美元，较上周的1.7亿美元流出量有所减少。

三、沪深港通资金流向与持股比例：南向转为净流入，北向流入规模扩大

受台风影响，本周三沪深港通南北向交易暂停一天。

南向交易本周再度转为净流入，截至本周四，沪市港股通净买入1.4亿港币，深市港股通净买入9.3亿港币，因此沪深两市南向净流入10.8亿港币，日均净流出2.7亿港币，逆转了上周的流出趋势。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周南向资金继续大幅流入电信服务、原材料(中国铝业，8779万港币);但继续大幅流出保险(友邦保险，2.6亿港币;新华保险(601336,股吧)，1.9亿港币;中国财险，1.2亿港币)和银行板块。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，金风科技持股比例增加了3%，齐合环保、同仁堂科技等持股比例也均增加1%以上;不过，中国信达的持股比例下降了0.6%，新华保险、大昌行集团等的持股比例也均有所下降。

北向交易方面，截至本周四，沪股通净流入2.0亿人民币，深股通净买入11.3亿人民币，因此北向资金合计净流入13.3亿人民币，日均净流入3.3亿人民币，规模较上周的日均1.05亿人民币有所扩大。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金流入技术硬件与设备(海康威视(002415,股吧)，7.6亿人民币)、保险(中国平安，4.8亿人民币)，同时也流入耐用消费品与服装、制药、生物科技与生命科学等板块;但流出多元金融(中信证券(600030,股吧)，8434万人民币)等板块。

（编辑：姜禹）