智通财经APP获悉,瑞信发表报告表示,比亚迪(002594,股吧)(01211)中期纯利同比跌24%至17.2亿元人民币(下同),符合公司盈利预期,当中汽车业务盈利同比跌40%至15亿元,而手机部件及组装业务盈利则同比增长101%至14.3亿元。目标价由70元上调至73元,此按现金流折现率作估值,维持“跑赢大市”评级。
该行预期,比亚迪至2018年将恢复盈利增长,预计将同比升35%,主要受惠于单轨业务。公司已与18个城市签订逾460公里长的单轨铁路(Monorail)项目,潜在合作城市达31个,预计在2017至2019年单轨业务可为公司贡献收入分别为61亿元、350亿元及590亿元,预计在2017至2019年单轨业务盈利贡献各可达3亿元、18亿元及30亿元。
瑞信表示,上调对比亚迪2017至2019年公司每股经调整盈利预测各36%、11.3%及15.6%,各至1.37、1.85及2.26元人民币。