大和发表报告指,泓富产业(00808.HK)上半年可分派收入按年升5.3%至1.31亿元,租金调升率虽仍能保持正数,但幅度放缓至9.6%(2012至2014年为32%至36%),认为集团旗下几个物业过去一段持间的租金收入,跟随市场大幅上升,相信未来租金增长将取决於整体市场情况。该行将集团的目标价由3.42元上调至3.72元,相当於今明两年集团派息率为5%及5.1%,评级由「买入」降至「跑赢大市」。
报告提到,观塘泓富广场仍占物业组合中最有利位置,相信与其转型为半零售有关,目前零售商户已占整座大楼的约40%,相信泓富广场将持续转型为零售物业,将有助带动集团的租金增长。
该行将今明两年每基金单位分派预测下调3.2%至7.1%,以反映除泓富广场以外的物业的租金收入增长放缓,但相信泓富广场的租金收入增长,有助集团於2018年後保持较高的每基金单位分派。(ch/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-12 16:25。)