摩根大通报告指出,宏桥(01378.HK) -0.110 (-1.687%) 沽空 $3.33百万; 比率 9.844% 中期纯利按年升21%至32.8亿元人民币,录得历来半年纯利最高纪录,计划今年进一步扩产至650万吨,冀2017年达到电力供应自给自足,成本控制更得宜,反映主要投资期尾声,料2017年资本开支按年回落50%至75亿元人民币,估计集团将进入去杠杆化阶段,下半年自由现金流将转为正增长。
基於中期业绩表现强劲,上调2016-17年每股盈测119%及138%,目标价由5.5元升至8元,重申「增持」评级。
该行预期,内地铝材需求下半年将进一步上升,铝价维持在介乎每吨1.22万元至1.3万元人民币,与现水平相若。(ka/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-15 16:25。)